民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　华大基因有国家背景吗trong>导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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