就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管(guǎn)机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算力(lì)代(dài)表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点1米等于多少mm 1米等于多少厘米成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉(yù)为(wèi)“估值教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的(de)投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智(z1米等于多少mm 1米等于多少厘米hì)能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是因为先前估测的获利(lì)预(yù)期(qī)太(tài)低。目(mù)前投资人(rén)仍存在不(bù)同的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确(què)的(de)分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽松(sōng)货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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