今(jīn)年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被(bèi)基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也(yě)有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相为什么球星都觉得梅西是最佳关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发(fā)布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择(zé)标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(为什么球星都觉得梅西是最佳dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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