金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者(zhě)通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本(běn)金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区(qū)的(de)境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互(hù)联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价(jià)商(shāng)）需与外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认(rèn)可(kě)的境外电子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会(雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗huì)和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作(zuò)原则(zé)和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两(liǎng)地监管(guǎn)机(jī)构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业务(wù)规则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务(wù)，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公司为参与做(zuò)准备。

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