为了让自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票价(jià)格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决定书(shū)，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美(měi)星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.1天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思2万元；还对何德平信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚(fá)决定书披(pī)露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限公(gōng)司董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这些钱部分来(lái)自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保(bǎo)证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券账户并(bìng)联合其他(tā)市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的证券账户、资(zī)金开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组连续(xù)集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在(zài)此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至3月22日，以不低(dī)于卖(mài)一价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案证据(jù)不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛(máo)明(míng)土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股(gǔ)东名册(cè)；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土(tǔ)、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武账户(hù)组(zǔ)交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中一方存在(zài)不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理(lǐ)人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复核，对当(dāng)事人(rén)及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委(wěi)托其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实(shí)质是操纵股价，并(bìng)非合(hé)法理财。在(zài)案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体(tǐ)，不(bù)区别(bié)对待各方(fāng)账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德(dé)平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有(yǒu)公司80万(wàn)股股(gǔ天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思)份，占新美星上(shàng)市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)汇(huì)入黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大(dà)性，不对(duì)投资者决(jué)策产生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代(dài)持成立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错(cuò)，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综(zōng)上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资(zī)金和减持所(suǒ)得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星股(gǔ)票。当事人所提(tí)相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实(shí)际控(kòng)制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持(chí)股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未披露相关情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九十三条(tiáo)第三款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

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