就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点成为全(quán)球第9家(jiā)市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套(tào)现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合(hé)里，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英(yīng)伟达给出(chū)的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利(lì)预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预(yù)测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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