今年(nián)以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金(jīn)代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的(de)主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的(de)合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代(dài)销机构中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于(yú)代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度(dù)白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)向(xiàng)中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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