民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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