在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募(mù)基(jī)金行业监管趋严，近(jìn)日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基(jī)金业(yè)协(xié)会网站披(pī)露(lù)的一(yī)则(zé)公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存在违反(fǎn)专业(yè)化运营原(yuán)则等四项(xiàng)违规行为。根据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对(duì)时任雪杉基(jī)金合(hé)规风控负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会(huì)网站披(pī)露了一则纪(jì)律处分(fēn)事(shì)先告(gào)知书送(sòng)达公(gōng)告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其(qí)作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业(yè)务合作(zuò)协议》，由(yóu)债券发(fā)行人(rén)关联方出(chū)资认购上海阿杏产品份额(é)，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最(zuì)终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并(bìng)由该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以上行为不符合(hé)私募基金(jīn)管理人专(zhuān)业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资(zī)者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上(shàng概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续)海映雪(xuě)在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成关(guān)联交易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资(zī)者进行明确(què)、充分地披露(lù)。

　　三是(shì)未落(luò)实(shí)投(tóu)资者适当性管理要求(qiú)。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风(fēng)险测评问卷则于2016年(nián)9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资(zī)运营(yíng)、财(cái)务等(děng)岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪杉合规风(fēng)控负责人，应当对发生在各自任职期(qī)间(jiān)公(gōng)司(sī)的违规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规(guī)定(dìng)，协会拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公(gōng)开谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备(bèi)案六(liù)个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公(gōng)告显示(shì)，经查，雪杉基金在(zài)从(cóng)事私募基金业(yè)务活动中，存(cún)在未履(lǚ)行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照(zhào)合同(tóng)约定如实向投资者(zhě)披露可能影(yǐng)响投资(zī)者合法权益(yì)的重大信(xìn)息等(děng)情形。依(yī)据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》第三十三条(tiáo)规定，决定对其采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于2015年，注册(cè)资本为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进(jìn)行高管(guǎn)变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金的(de)法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培(péi)欣，合规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉(shān)基金还有一(yī)家(jiā)关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境(jìng)内(nèi)平台(tái)的跨境协同效应(yīng)，为投资(zī)人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经济(jì)和估值(zhí)指标，以分析并提取(qǔ)经济周(zhōu)期中的趋势性(xìng)行业和(hé)事件以(yǐ)最大化投资(zī)上行收益(yì)，同时引入非公开市场(chǎng)投资(zī)中的个体性估值和(hé)内在(zài)价值分析(xī)体(tǐ)系，以更好锁定投资(zī)的下(xià)行风险(xi概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续ǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新(xīn)闻(wén)动态便(biàn)停止更新。

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