金融界(jiè)4月28日消息 为规范(fàn)开展内地与香港利率互换市场互联互通合作相关(guān)业务，保护(hù)境内外投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)，维护利率互换(huàn)市场秩序，中(zhōng)国人民银行制定了(le)《内地与香港利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作管理暂(zàn)行办法》，现(xiàn)予以(yǐ)公布(bù)，自(zì)2023年4月28日起(qǐ)施(shī)行。

　　中国人民银行有关部门负责人表(biǎo)示，未来(lái)中国人(rén)民银行(xíng)将根据市(shì)场发(fā)展(zhǎn)情况，适时增加(jiā)投资(zī)品种，调整(zhěng)交易(yì)和清(qīng)算额度(dù)，优化交(jiāo)易清算安排，为境外投资者提供更加便(biàn)利高效的(de)风险管理工(gōng)具。另外(wài)，两地监管当(dāng)局将结合各方面(miàn)情况(kuàng)，在风险可控、对(duì)等互(hù)利(lì)的原则(zé)下，适时研究(jiū)扩展至“南向互换通(tōng)”。

　　以下为(wèi)中国人民银(yín)行(xíng)有关部门负责人就(jiù)《内地与香港利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行办法》答记者问(wèn)

　　一(yī)、符合中国(guó)人民(mín)银行要(yào)求的境外投资(zī)者包括哪(nǎ)些？

　　答：符合《中国人民银行关于境外央行、国际金融组织、主权(quán)财富基金运用(yòng)人民(mín)币投资银行间市场(chǎng)有(yǒu)关事(shì)宜(yí)的(de)通知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国(guó)人民银行(xíng)关于进一步(bù)做好境外(wài)机构投(tóu)资者投资银行(xíng)间债券市场有关事宜的公(gōng)告》（中(zhōng)国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港(gǎng)债券市场互联(lián)互通(tōng)合(hé)作(zuò)管(guǎn)理(lǐ)暂(zàn)行办法》（中国人民银(yín)行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成(chéng)银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准入备案的(de)境外投资者等，可根据《内地与香港利(lì)率互换市场互联互通合作管理暂行办法》（以下简称《办法》）相关(guān)规定参与“北向互换(huàn)通”。

　　二、“北向(xiàng)互换(huàn)通”境(jìng)内外投资(zī)者(zhě)可以签(qiān)署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境(jìng)内外投资(zī)者开展“北向互换通”交(jiāo)易前(qián)可(kě)以与交易对手方(fāng)签署经(jīng)中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)认可的衍生(shēng)品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议(yì)以(yǐ)及(jí)中央清(qīng)算衍生品执行协(xié)议（CDEA协(xié)议）等衍生品协议(yì)。境内投资者(zhě)应当将(jiāng)是否(fǒu)签(qiān)署(shǔ)协议、签署协(xié)议类型等事项向(xiàng)中国外(wài)汇交(jiāo)易中心备案。目前，中国银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易商协会正在(zài)研究(jiū)制定“互换通”衍生品协议，待其正式发布后也可供境内外投资者选择(zé)签署。

　　三、“北向互换通”境(jìng)外(wài)投资者(zhě)的(de)投资范围是什么(me)？

　　答：“北向互换通”境外投资者现阶段可在银行间市场开展符(fú)合(hé)集中(zhōng)清算(suàn)要求的(de)人民币利率互换交易。

　　四(sì)、《办(bàn)法》中认可的境外(wài)电子交易平台(tái)、境内电子交易平(píng)台包括哪些？境(jìng)外投资(zī)者(zhě)的(de)对(duì)手(shǒu)方、交易模(mó)式(shì)有哪些要(yào)求？

　　答：目前(qián)“北向互换通(tōng)”下受认可的境外电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台(tái)包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他受认可(kě)的(de)电子交(jiāo)易(yì)平台，受认(rèn)可的境内电子交易平台(tái)为中国外汇交易中心。

　　为便利境外投资者(zhě)开展人(rén)民币利率(lǜ)互换交易，“北向互换通”参照“债券通”相关安排，由(yóu)境内(nèi)投资者（即(jí)“互(hù)换通”报价商(shāng)）与境外投资者(zhě)进(jìn)行交易(yì)，“互(hù)换(huàn)通”报价(jià)商名单(dān)可在中国外(wài)汇(huì)交易中心网站上查询。

　　“北向互换(huàn)通”交易在境内(nèi)电子交易(yì)平台达成，交易一经达成(chéng)即视为交易已确认。境外投资者可通过中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交(jiāo)易平台与境内电子交易(yì)平台的连(lián)接(jiē)，向境内电子交易平台发送交易指令，与“互换通”报价商达(dá)成交易。

　　五、中国人民银行认可的境内(nèi)清(qīng)算机构和香港证监(jiān)会认可的境外清算机构包括哪(nǎ)些机(jī)构？

　　答：目前(qián)，中国(guó)人(rén)民(mín)银行(xíng)认可的境内清(qīng)算机构为银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称上海清算所），香港证监会认(rèn)可(kě)的境外清算机(jī)构(gòu)为香港交(jiāo)易所(suǒ)旗(qí)下香港场外(wài)结(jié)算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公司）。

　　六、境(jìng)外(wài)投(tóu)资者开(kāi)展集(jí)中清(qīng)算(suàn)的主要流程是(shì)？

　　答：境(jìng)外(wài)投资者需要申请获得场外结算公司清算会员资格或作为清算客户委托场(chǎng)外结算(suàn)公司综(zōng)合(hé)清算(suàn)会员代理清算，并(bìng)与(yǔ)场外结算公司综(zōng)合清(qīng)算会(huì)员签订(dìng)客户清(qīng)算协议(yì)。交易达成后，境内外清算机构(gòu)对交易进行风控检查，对于符(fú)合集(jí)中清算要求的交易(yì)及时(shí)纳入集(jí)中清算(suàn)。境外机构通过场(chǎng)外结算公司或其综合清算(suàn)会员完成(chéng)保证(zhèng)金及资(zī)金结(jié)算。

　　七、“互换通”下，境内(nèi)外清算机构如何进行(xíng)衍生(shēng)品交易的合约替代？

　　答：合约替(tì)代是指清算机构作为(wèi)中央(yāng)对手方(fāng)针对已成交(jiāo)的交(jiāo)易充当(dāng)买方的卖(mài)方和卖(mài)方(fāng)的买方的一种法律安排，并据此与买方(fāng)和卖方建立两(liǎng)个新合约，以清偿买卖双方之间的初始债(zhài)务(wù)。“北(běi)向互换通”业务中(zhōng)，境外与境(jìng)内参与者(zhě)达(dá)成(chéng)的交易在经过(guò)上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)的集中清(qīng)算(suàn)审核(hé)后，上海清算所与场外结算公司于当日将(jiāng)交易进行(xíng)合(hé)约替代，进入集中清算(suàn)，生成为(wèi)三个独立的新(xīn)合约，分别为境外参与(yǔ)者与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司、场外结算(suàn)公(gōng)司与上海(hǎi)清算所、上海清算所与境内参与者之间的合(hé)约。境外与境(jìng)内(nèi)参(cān)与者之间(jiān)将不再存在合同关系。对于未纳入集中(zhōng)清算(suàn)的(de)交(jiāo)易，依照(zhào)成交双(shuāng)方约定的处置方式进行处置。

　　八(bā)、“互(hù)换通(tōng)”业(yè)务场景(jǐng)下(xià)的跨境资金(jīn)流动如何管理(lǐ)？

　　答：在“互(hù)换通”业务场景下，上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间的跨境(jìng)资金结算主(zhǔ)要通(tōng)过人(rén)民币跨境支(zhī)付系统(tǒng)办理(lǐ)。同时，场外(wài)结算公司可(kě)在境(jìng)内银(yín)行开(kāi)立人(rén)民币基本存款账户和人民(mín)币“互(hù)换通”结算专(zhuān)用存款账户（NRA账户(hù)），作为极端情(qíng)况下应(yīng)急结算安排。NRA账户收支(zhī)范围(wéi)包括：“互(hù)换通”交(jiāo)易结算资金(jīn)、因“互换通”交易结算需要(yào)在应(yīng)急情况下(xià)所融入资金的本息和费用以及符合中国人民银行规(guī)定的其(qí)他(tā)收(shōu)入支出等。

　　此外，作(zuò)为“互换(huàn)通”业务风控方案(àn)的一(yī)部(bù)分，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司将针对(duì)双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池安排。双方向“互换通(tōng)”资源池缴(jiǎo)纳担保(bǎo)品，该资源池独立于每一中央对手方从各自清算参与(yǔ)者(zhě)收取和追缴(jiǎo)的保证(zhèng)金、清算基金(jīn)之外，不用于任何会员(yuán)机构的违约损失(shī)分摊。上海清算所向资源池缴纳的资金存放在以场(chǎng)外结算公司名义于境外开(kāi)立(lì)的“互(hù)换通(tōng)”专用账户，场外(wài)结算公司向资源池缴纳的资金(jīn)存(cún)放在以上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所名义(yì)于境内开(kāi)立的“互(hù)换通”专用(yòng)人民币(bì)/外币账户，相关账(zhàng)户内资金可豁免跨境债权债务登记(jì)及额度(dù)管理(lǐ)要求(qiú)。场外结算公司与(yǔ)上海清算(suàn)所每日天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码基(jī)于双方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口计算“互换通(tōng)”资源池要求，并通过(guò)境内外存管银(yín)行办理人民(mín)币或外币资金(jīn)的跨(kuà)境划转。

　　天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码有汇报责任的机构应(yīng)当及时履行报送(sòng)义务。上海清算(suàn)所和境内(nèi)资源池存管银行应(yīng)当向人民币跨境收(shōu)付(fù)信息管理系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币收(shōu)支信息；被撤销的(de)交易如涉及(jí)双边结(jié)算补偿金的(de)，相关境内结算银行应当进行跨(kuà)境人(rén)民币收支信息报送。上海清(qīng)算所、境内投资者等相关主体应当按照规定履行国际收(shōu)支统计申报义务(wù)，原则上“互换通”交易和资(zī)源池(chí)业务由上海(hǎi)清(qīng)算所集中(zhōng)进行国际(jì)收支统计申报，补偿金等不经由(yóu)上(shàng)海清算所清算的交易或(huò)资金(jīn)收付，由境(jìng)内投资者(zhě)等相关(guān)主体进行(xíng)国际收支(zhī)统计申报。

　　九、如何理解“北向互换通”实行额度(dù)管理？

　　答(dá)：为确保(bǎo)市场平稳运行，“北(běi)向互(hù)换通”充分考虑境外投资者投资银行(xíng)间债券市场的(de)情况，初期(qī)全市场每日交易(yì)净限额为200亿(yì)元人(rén)民(mín)币(bì)（即全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)200亿元人民(mín)币），清算限额为40亿(yì)元人民币（即(jí)上海清(qīng)算所与场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司之(zhī)间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口上限为40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市场发展情况(kuàng)适时调整额度，并对(duì)外公布(bù)。

　　十、香港结(jié)算行(xíng)应当遵守的人(rén)民币购售业务相关规定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于人民币购售(shòu)业务的相关(guān)文件主要包(bāo)括：《中国人(rén)民银行关于明确跨境人民(mín)币业(yè)务相(xiāng)关问题的(de)通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于调整(zhěng)人民币购售业务(wù)管理的(de)通知》（银(yín)发(fā)〔2013〕321号(hào)）、《中国人民银行关于(yú)拓宽人民币(bì)购售业务范围的通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人民(mín)银行 国(guó)家外汇管理局公(gōng)告(gào)》（〔2015〕第40号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行(xíng)办公厅(tīng)关于(yú)加强境外金(jīn)融机构(gòu)进入(rù)银行间外(wài)汇市场开展(zhǎn)人民币购售业务宏观审慎管理有(yǒu)关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于(yú)完善(shàn)人民币购(gòu)售业(yè)务管理有关问题的(de)通(tōng)知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务(wù)境(jìng)外参加行和(hé)境外清(qīng)算行(xíng)进入银行间外汇市场有(yǒu)关事项的公告》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号）等。

　　香港(gǎng)结算行在境内(nèi)银行间外汇市(shì)场平盘头寸时(shí)，沿用现(xiàn)有境外清算行和境外参加行的业务模式、产(chǎn)品种类和信(xìn)息报送等相关(guān)安排。根据(jù)《办(bàn)法(fǎ)》和人(rén)民币(bì)购售(shòu)业务管理(lǐ)规定，香港结算行(xíng)在境内银行(xíng)间外汇市场平盘(pán)头寸时，应当确保(bǎo)与(yǔ)其(qí)相关的境外投资者在本机构的资金兑换(huàn)是(shì)基于“北向互换(huàn)通”的真实合理需求。

　　十一、如(rú)何(hé)理(lǐ)解“使用(yòng)外汇(huì)参与交易的，其(qí)交(jiāo)易到(dào)期或(huò)不(bù)再继续(xù)参与(yǔ)的，原则上应当通(tōng)过香港结算行兑换回外汇(huì)”？

　　答：为方便持有外汇的(de)境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”投资内地银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场，使用外汇的境外投资者可在香(xiāng)港结算行办理外汇资金(jīn)兑换，香港结算行由(yóu)此所产生的头寸(cùn)可到境内银行间外(wài)汇市(shì)场平盘。初期，境外投资者可选(xuǎn)择一家香(xiāng)港(gǎng)结(jié)算行办理业务。香港结算行(xíng)为(wèi)境外(wài)投(tóu)资者办理外汇资金兑(duì)换时，应当做好真实性审核相关(guān)工作(zuò)，确保所兑换的(de)资金用于“北向(xiàng)互换通”交易。其交易到期(qī)所得的人民币资金，可继续投资，如(rú)用于非“北(běi)向互换通”投资用途，应当通过香港结算行兑换为外(wài)汇。

　　十二、“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易报告有哪些(xiē)要求？

　　答：境内外(wài)投资(zī)者和相关金融市(shì)场基础设施应(yīng)当(dāng)向中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行认可的交易(yì)报(bào)告库报告“北(běi)向互换通”交易相关数(shù)据。中国外汇交易中心(xīn)是中(zhōng)国人(rén)民(mín)银(yín)行认可的(de)“北向互换通”数据(jù)的(de)交易报告库，在中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)达成的“北向互换(huàn)通”交易，境(jìng)内外投资者(zhě)无(wú)需另行报告。此(cǐ)外，中(zhōng)国人民银行和相关监(jiān)管(guǎn)部门可以根据需(xū)要(yào)向(xiàng)基础设施调取与境外投(tóu)资(zī)者(zhě)投资活动相(xiāng)关(guān)的数(shù)据。

　　十(shí)三(sān)、《办(bàn)法》发布后，还会发布(bù)相(xiāng)关配套业(yè)务细(xì)则(zé)吗(ma)？

　　答：配合《办(bàn)法》发布，境内电子交易平台、境内外清(qīng)算机构将制订配套的业务规(guī)则等文件并对外(wài)发(fā)布。

　　十四、“互换通”未来有(yǒu)什么发(fā)展(zhǎn)计划(huà)？

　　答：未来中国人民银(yín)行将根(gēn)据市(shì)场发展情(qíng)况，适时增(zēng)加投资品种，调(diào)整交(jiāo)易和清算(suàn)额(é)度，优化交易清算(suàn)安排，为境(jìng)外投资者提供(gōng)更加便利高(gāo)效的(de)风险(xiǎn)管理工具(jù)。另外，两地(dì)监(jiān)管当局将结合各(gè)方(fāng)面情况，在风险(xiǎn)可(kě)控、对等(děng)互利的原则下，适时(shí)研究扩展(zhǎn)至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天津市教育局的电话是多少，天津市教育局的电话是多少号码