民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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