就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分(fēn)获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达(饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思dá)股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度超过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元(yuán)，差(chà)点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的(de)估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均(jūn)价(jià)在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获利(lì)预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预(yù)测(cè)最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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