今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的(de)相关(guān)销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金销售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非(fēi)是(shì)以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得(dé)不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无(wú)非就(j尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快iù)是这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōn尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快g)退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的(de)保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞(jìng)争行(xíng)业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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