今年以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与基金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，今年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部(bù)份额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构主要分(fēn)为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查力较(jiào)强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查独(dú)立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证监会(huì)网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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