今年(nián)AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了全(quán)行(xíng)业所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而公募基金2023年(nián)一季(jì)报揭开了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工(gōng)智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市场机(jī)遇实(shí)现(xiàn)了超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩(jì)最领先(xiān)的(de)主动权益基(jī)金。同时(shí)，较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸(xī)引了多位明星基金经理的(de)关(guān)注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季度(dù)在(zài)人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业(yè)在(zài)人工智能板块的带(dài)动下，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权益基(jī)金，最新(xīn)观点备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结(jié)合自身业务的人工智(zhì)能领域(yù)的研究，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背(bèi)后，是(shì)相(xiāng)关公司在(zài)产业端的积(jī)极(jí)布局，人工智(zhì)能浪潮不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他(tā)也(yě)直言，诺安(ān)积极回报基金一季度主要(yào)投资在(zài)人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报的(de)持(chí)仓看，前十大重仓股进行了较大幅度(dù)的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯(xīn)国际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华(huá)海清科(kē)、拓(tuò)荆科(kē)技、江波龙等年内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并(bìng)没有保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性水平。去(qù)年三、四季度基本(běn)保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三(sān)季末(mò)、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的(de)另外(wài)一只基金诺安成(chéng)长并没有太大变(biàn)化，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一(yī)季报中写道，主要(yào)布(bù)局芯片板块(kuài)，在当前的市场位置，迎接(jiē)即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片板块的(de)两大细分领域，在一季度都(dōu)到了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至(zhì)。产业(yè)端一季度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二(èr)季(jì)度毛利率水平(píng)见底。伴随(suí)着疫后经济恢复(fù)，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有的行业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势。海外引张学良多高，少帅张学良多高领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块是(shì)芯片设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷(qióng)途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限(xiàn)施压之后，进一步(bù)的制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速(sù)扩产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内设(shè)备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我国先进制程(chéng)的扩产造成了一(yī)定的影响，但是(shì)另外一个角度看，芯(xīn)片设(shè)备(bèi)的国(guó)产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠军(jūn)基金规模(mó)“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规(guī)模(mó)也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基(jī)金业(yè)绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年(nián)一季度的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回报基金的(de)话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话(huà)题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报之外(wài)，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安(ān)优化配置(zhì)同样(yàng)规模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规(g张学良多高，少帅张学良多高uī)模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季(jì)度(dù)调仓换股方向也受到市(shì)场(chǎng)关(guān)注(zhù)。

　　从最(zuì)新(xīn)一季(jì)报披露情况看，谢治宇主要加仓(cāng)半导体(tǐ)及光模块相关板块(kuài)，他也坦言在一季度(dù)主要(yào)对(duì)对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基金一季度新(xīn)进(jìn)了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只个股，几乎(hū)全(quán)部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月(yuè)15日(rì)发布(bù)的《投资者关系活动记录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的营收(shōu)增长起了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提(tí)提供以芯(xīn)片为基础的解(jiě)决方(fāng)案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先(xiān)的无晶圆半导体(tǐ)系统(tǒng)设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截(jié)止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业在内的四只(zhǐ)个股在一季度(dù)退出(chū)兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只(zhǐ)可投港股(gǔ)的兴全合(hé)宜基金在(zài)一季(jì)度(dù)除了加(jiā)仓(cāng)半(bàn)导体等(děng)板块之外，互联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各(gè)种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市场(chǎng)上证指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性(xìng)的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持(chí)了较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局(jú)。未来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力在(zài)当年(nián)弱市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场(chǎng)备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一(yī)季报的披(pī)露揭开(kāi)了朱红(hóng)裕(yù)的投资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占基金(jīn)总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态(tài)度(dù)。从该基金2022年(nián)中报、三季(jì)报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置(zhì)中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基(jī)金净值比例分(fēn)别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置(zhì)来看(kàn)，重点布(bù)局了信(xìn)息技术、可选消费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿城服务(wù)、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之(zhī)列，通(tōng)威股份(fèn)、希望教育、中(zhōng)航光电(diàn)则(zé)退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期(qī)，我(wǒ)们基于对经济复苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造业，增持了(le)计算(suàn)机、大众消费品等(děng)行业(yè)，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持了港股中(zhōng)可(kě)能(néng)面临业绩(jì)拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一定(dìng)的超额收益，但市场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出了(le)我们的预期，导致(zhì)对部分行(xíng)业(yè)的定价出现了较为显著的(de)偏离。我们将(jiāng)基于中长(zhǎng)期的(de)行业研究视野，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张学良多高，少帅张学良多高