因市场需求减少，正在(zài)持(chí)续发力的存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人(rén)朱(zhū)一明(míng)的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢富得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为(wèi)112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示(shì)，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利(lì)润同比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营(yíng)业(yè)收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入(rù)减少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务(wù)收入(rù)减少(shǎo)主要是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增加得益于公司(sī)多元化(huà)产(chǎn)品布局，其来自工业(yè)、网通领域的(de)收入增加(jiā)弥补(bǔ)了消(xiāo)费领域的收入(rù)下滑，并带动(dòng)微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润(rùn)方面(miàn)，2022年兆戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的(de)影响，一方面，财(cái)务费(fèi)用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑人民币(bì)汇率上(shàng)升，汇兑(duì)收益(yì)增(zēng)加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿(yì)元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费(fèi)用同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧(jiù)摊(tān)销等费(fèi)用的(de)增加；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公告(gào)，实(shí)际(jì)控制人(rén)朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日(rì)后的6个月内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价(jià)交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的(de)业务主要有三(sān)块，分别是存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目(mù)前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供应商包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业占(zhàn)据了较高的市(shì)场份(fèn)额。兆易创新通(tōng)过(guò)差(chà)异化产品需求切入该细分领(lǐng)域市(shì)场，以实现(xiàn)局部应(yīng)用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广泛应用于手机、机戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画顶盒、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设备等消(xiāo)费(fèi)类产品，公(gōng)司在技术、产品以及市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一(yī)步(bù)拓展应(yīng)用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全球存储器产(chǎn)业(yè)处(chù)于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星(xīng)电子(zi)、SK海力士(shì)和美(měi)国的美(měi)光(guāng)科技，占(zhàn)据全(quán)球90％以上的市场份额，排名(míng)其后的多为中国台(tái)湾地(dì)区(qū)的(de)企业(yè)。兆(zhào)易创新主要通过(guò)其兄弟(dì)公司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技(jì)术(shù)开始起步发展，但占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相比显著(zhù)放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预(yù)计则(zé)将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市(shì)场数据显示，2022年全球存储市场规(guī)模为(wèi)1391.87亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束(shù)连(lián)续(xù)两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金重仓股(gǔ)，截至一季(jì)末，多(duō)家基(jī)金公(gōng)司旗下被动(dòng)和主动型基金持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安成长是持有该股最多的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金(jīn)均在(zài)一季度减(jiǎn)持了(le)兆易创新，其(qí)中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持比(bǐ)例超25％。

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