民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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