民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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