近期市场(chǎng)风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大(dà)基(jī)金小黄人名字分别叫什么同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家机构旗(qí)下(xià)三大(dà)旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际(jì)精选基(jī)金大中华和(hé)施罗(luó)德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基(jī)金(jīn)材料中(zhōng)并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车(chē)产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着(zhe)气候(hòu)变(biàn)化的影响日益显现(xiàn)，全(quán)球各国的(de)脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供(gōng)了(le)重要(yào)的机会。中国在电动汽车价值链的供(gōng)应方面是(shì)全(quán)球的领导者(zhě)，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据重要地(dì)位。可能很多人不(bù)知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽车中，57％是(shì)在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施最完善(shàn)的国家之(zhī)一(yī)。以充电(diàn)桩为例，中国平(píng)均一个公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有许多公司正在在各自(zì)的领(lǐng)域中建立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公(gōng)司在空调(diào)阀(fá)行业(yè)全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的(de)市(shì)场份额。客户(hù)包(bāo)括特(tè)斯拉等(děng)全(quán)球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围内继(jì)续占据市场份额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投(tóu)资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模(mó)47亿美元，截(jié)至3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余(yú)公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协(xié)会）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集(jí)中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业实(shí)现(xiàn)装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车(chē)量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排(pái)名(míng)来看，根(gēn)据中国汽(qì)车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动(dòng)力电池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年(nián)一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入(rù)宁(níng)德(dé)时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资(zī)金净流入(rù)较多的其它个股还包括宁德(dé)时(shí)代、工业富联(lián)、贵州茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向资金净小黄人名字分别叫什么流(liú)出较多的个(gè)股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的(de)市(shì)场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划(huà)是(shì)一(yī)致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过(guò) “柏基十(shí)问”来(lái)考(kǎo)察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池成本下(xià)降，宁德(dé)时代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能(néng)维系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资(zī)都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安(ān)本(běn)投资旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸(lú)州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民(mín)币(bì)，截至(zhì)2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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