民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(k嘴巴含胸的感觉知乎uì)今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)嘴巴含胸的感觉知乎>

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一嘴巴含胸的感觉知乎路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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