AI板块(kuài)成为2023年最火爆(bào)的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基金(jīn)经理尝试(shì)用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次(cì)公募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多基(jī)金经理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金(jīn)经理均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并(bìng)看(kàn)好(hǎo)其中长期投资价值，但是对于短期(qī)人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基(jī)金经理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关注的(de)是，季(jì)报中部分内容使(shǐ)用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季(jì)报中明确写(xiě)道，这段AI生(shēng)成的内(nèi)容阐(chǎn)述了人工智能对各个行业的改变，比如(rú)医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源(yuán)开(kāi)发和利用等领域。文中表示，人工(gōng)智能领域的快(kuài)速发展为全(quán)球带来(lái)无数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活(huó)方式(shì)和(hé)社(shè)会发展(zhǎn)，为确保AI技术的(de)健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和伦(lún)理准则，以保护(hù)个(gè)人隐私、确保数据安(ān)全并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在(zài)应对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应抓住人工智能带(dài)来的(de)机遇，共(gòng)同推动这一领域的创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金(jīn)经理王贵重在季报中也明确表示，产(chǎn)业方向上，我们坚定的看好人(rén)工(gōng)智能(néng)对各个行业的改变。他(tā)还专门谈及，一季(jì)度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人(rén)工智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。数字(zì)化的(de)核心逻辑是提高效率，而高质量发(fā)展的(de)核(hé)心在于(yú)效率(lǜ)的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导体、数(shù)字化、互联网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说到数字(zì)化时，表示(shì)其本质是利(lì)用技术的(de)手段，提升(shēng)组织信息(xī)计算、存储、传(chuán)播的效率(lǜ)，这是一(yī)个长期向上的类消费行业，在美国(guó)是一个和(hé)互联网行业(yè)一样大(dà)规模的产业(yè)。在中国，依然处于产业的早期，但是我们(men)可以看到(dào)疫(yì)情(qíng)背景(jǐng)下，大家越(yuè)来越意(yì)识到数(shù)字(zì)化(huà)的重要性。而(ér)此轮数(shù)字化(huà)将会和(hé)人工智能深度融合，也会给中(zhōng)国(guó)公司带来(lái)发展(zhǎn)的机(jī)会。目前整个板(bǎn)块的(de)估值都到了(le)历(lì)史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次(cì)利用(yòng)人工(gōng)智能完成季报，也显(xiǎn)示出人工智(zhì)能确实开始方(fāng)方面面开(kāi)始影(yǐng)响我们(men)的(de)生活、工作(zuò)等，是一(yī)个历(lì)史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金公(gōng)司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金(jīn)投(tóu)资者教育(yù)基地宣布成为百(bǎi)度文心一(yī)言首(shǒu)批(pī)生(shēng)态合作伙(huǒ)伴，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度智能云(yún)接入文心一言能(néng)力，致力于创新投资者(zhě)关(guān)系(xì)管理新模式(shì)，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长(zhǎng)派

　　都积(jī)极布(bù)局(jú)AI领域(yù)

　　随(suí)着(zhe)人工智能成为一季度市(shì)场热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参(cān)与(yǔ)布局，其中，除了科(kē)技(jì)成(chéng)长派基(jī)金(jīn)经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资(zī)派(pài)基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基(jī)金一季度进行了一定比例(lì)的(de)调仓，方向上主要是(shì)受益于(yú)人工智能(néng)的计算机和(hé)传媒互联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了海康威视(shì)、金(jīn)山办公，其余神(shén)州(zhōu)泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉(jiā)实大(dà)科技研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业(yè)的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大需(xū)求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大(dà)方(fāng)向，半导体(tǐ)、数字(zì)化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个(gè)细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力(lì)会重新成为最(zuì)重要的增(zēng)长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的(de)看好港股的机会(huì)，特别是软件和互联网领域(yù)的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实际(jì)上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科技成(chéng)长团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金经理明确看(kàn)好人工智能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理(lǐ)陈涛(tāo)在去(qù)年下半(bàn)年(nián)开(kāi)始增(zēng)持软件，当时基本处(chù)于(yú)估值、机构持仓的历史底部(bù)的位置。他认为，行业(yè)在信创、数字化、智(zhì)能化等长期需求刺激下(xià)将迎来3年以上的(de)景(jǐng)气周期，也是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标国际也还有巨大成长空间(jiān)的板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机会，同时(shí)配合2023年一季度的复(fù)苏(sū)和业绩修(xiū)复，以软件计算机为代表的科(kē)技(jì)板块(kuài)内会持续(xù)有个(gè)股(gǔ)投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉(jiā)实新能(néng)源新材(cái)料基金经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无疑问人(rén)工(gōng)智能和(hé)可再生(shēng)能源将构成(chéng)未来社(shè)会(huì)的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能(néng)浪潮的进入，未来新的产业机会(huì)将进(jìn)入(rù)新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的(de)一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的(de)基金(jīn)维(wéi)持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新(xīn)入(rù)兴(xīng)全合(hé)润前十大(dà)重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)退(tuì)出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也(yě)体现了对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)的(de)挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进(jìn)入(rù)十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海(hǎi)波(bō)的万家品质生(shēng)活在一季(jì)度(dù)也进(jìn)行了调仓换股，提高TMT行(xíng)业结(jié)构(gòu)占比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零(líng)、金(jīn)山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入(rù)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列，招(zhāo)商蛇口(kǒu)、保利发(fā)展退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报(bào)前(qián)十大(dà)重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要是基于对(duì)未来2年数字(zì)经济的看好。随着人(rén)口老龄化与经济发展模(mó)式(shì)转变，数(s丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里hù)据成(chéng)为新的生产要(yào)素，高质(zhì)量发展的核心在于全要素(sù)生(shēng)产(chǎn)率(lǜ)的(de)提升(shēng)，充分利用好云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业(yè)逻(luó)辑，通过信息技术(shù)全方位(wèi)赋能传(chuán)统行业(yè)，从生产和服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性(xìng)工程，产业(yè)空间较大、持续(xù)时间(jiān)较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业(yè)之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管理的基金(jīn)也重点布(bù)局了TMT或(huò)人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关板(bǎn)块。比如，建信智能生(shēng)活(huó)在一(yī)季度继续调整了(le)行业(yè)配置，降(jiàng)低了制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是(shì)重点布局了人工智(zhì)能技术(shù)创(chuàng)新带来的相(xiāng)关产业趋(qū)势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒(xǐng)

　　分歧(qí)声音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过(guò)，在人工(gōng)智能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基(jī)金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。