国内千亿私募(mù)巨头景林资产在(zài)美股市场的最新持(chí)仓曝(pù)光(guāng)了！

　　景林资产(chǎn)的海外子公司(sī)景林资产管理香港公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向(xiàng)美国证交会(huì)提交(jiāo)了截至2023年(nián)一季度(dù)末的美股持仓(cāng)数据，其持仓(cāng)市值17.29亿美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年底有(yǒu)大幅(fú)增长(zhǎng)。

　　今(jīn)年一季(jì)度，景林香港公司猛加仓新东方、微(wēi)软、东(dōng)南亚网约车和(hé)送餐平(píng)台(tái)Grab等，新进了(le)英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未(wèi)来等；拼多(duō)多在一季(jì)度末位列景林美股第(dì)一大重(zhòng)仓股，持股市值远大于(yú)其他公司，但是遭到减持。

　　基金君从渠(qú)道(dào)获悉景林资产的最新观点，其(qí)表示看好教育(yù)行业龙头公司，同时(shí)积(jī)极(jí)布局(jú)美股一(yī)些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多多为(wèi)第一大(dà)重仓股

　　根据美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露的(de)最新13F文件，截止今年(nián)3月31日，景林香(xiāng)港公司（香港）公司在美股持有(yǒu)28只证(zhèng)券，合计(jì)持(chí)仓(cāng)市值(zhí)达到17.29亿美(měi)元（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去年底的16.3亿美元大幅增加(jiā)。（基金(jīn)君在此说明一(yī)下，13F披露的是(shì)景林海外(wài)主体(tǐ)的美股持仓(cāng)，不(bù)包含境(jìng)内(nèi)主(zhǔ)体及产品的美股(gǔ)头寸。）

　　其中，景林香港(gǎng)公司在(zài)美股的(de)前十大重仓(cāng)股，合计(jì)持有市(shì)值为(wèi)13.47亿美元，大概(gài)占(zhàn)其美股持仓总市值(zhí)的77.89％，集中度相(xiāng)对(duì)比较高。

　　具体来看，其前十(shí)大重仓股分别(bié)是拼多多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递、英伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科，其中前6名(míng)持仓市值都超过(guò)了(le)1亿美元。

　　拼多(duō)多仍然是景(jǐng)林的第一大(dà)美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高于其(qí)他重仓股，但是(shì)今年一季度(dù)减持(chí)了133.95万(wàn)股，持股数量(liàng)降至423.91万股。

　　从股价走势来(lái)看(kàn)，拼(pīn)多(duō)多从去年10月末开始(shǐ)触底反弹，今年1月(yuè)下旬(xún)一(yī)度(dù)涨至(zhì)106.38美元/股(gǔ)的(de)位(wèi)置(zhì)，到3月末又(yòu)跌至75.9美元/股(gǔ)，景(jǐng)林此前(qián)连续多(duō)个季度对(duì)拼多多越跌越买，如今可能(néng)是分享(xiǎng)到了反弹行情、在(zài)一季度获利了结一部(bù)分。

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　　新东方在(zài)今年(nián)一季(jì)度末跃升为景林香港(gǎng)公司的美股第二(èr)大(dà)持仓，持有430.07万股(gǔ)，较(jiào)上(shàng)一季度末猛加仓368.75万股，期末持股市(shì)值达到1.66亿美元。从股价表(biǎo)现来看，新东方(fāng)今年1月从33.63美元/股一度涨至(zhì)46.63美(měi)元/股的位置，一(yī)季度整体区间震荡比较大(dà)，景林在积(jī)极(jí)加(jiā)仓(cāng)可见(jiàn)其(qí)看好(hǎo)。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股，总(zǒng)市值为(wèi)64亿美(měi)元(yuán)，

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　　同时，景林香港公(gōng)司还加仓了好(hǎo)未来，今年一季度新进224.55万股，期(qī)末持股市值达到1439.37万(wàn)美(měi)元。但好未来的股价今年以来走势也比较(jiào)波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股(gǔ)，最(zuì)新总(zǒng)市(shì)值(zhí)仅为39亿美(měi)元。

　　基金君也从(cóng)渠道获悉了景林资产(chǎn)对教育行(xíng)业的(de)最新观点，其认为，从全行业来(lái)看，不同(tóng)年龄(líng)层的用(yòng)户对(duì)“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　从行业龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司来看(kàn)，景林资产表示，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务等新业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和现金(jīn)流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在(zài)过去(qù)几个季(jì)度(dù)的(de)财报中，可以看(kàn)到相(xiāng)关积极信号。另外(wài)，公司核心团队(duì)具(jù)备韧性(xìng)，在(zài)逆境中保持乐观，经历过动荡后依然拥有较强的组织凝聚(jù)力(lì)，且在(zài)持续吸引优秀的(de)人才(cái)。

　　“会(huì)持续密切跟踪(zōng)相关(guān)公司的(de)基本面变化，同时(shí)也(yě)要(yào)留(liú)意估值过热(rè)、政策导向、社会(huì)整体(tǐ)环境变化等因素带来的(de)风险。”景林资产称。

　　买进多家(jiā)科技巨头

　　值得注意的是(shì)，景(jǐng)林香港公司(sī)在今年一(yī)季度加仓了多家科技巨头，包括(kuò)英伟(wěi)达、微软、谷(gǔ)歌等。

　　比(bǐ)如景林(lín)新进英伟达32.53万股，期末持股市值为(wèi)9036.41万美元(yuán)，位列第七大重仓股(gǔ)；同时加仓(cāng)微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期末持股市值为(wèi)8109.88万美(měi)元；还新进(jìn)谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万美(měi)元。

　　从(cóng)股(gǔ)价走(zǒu)势来看，英(yīng)伟(wěi)达年初以(yǐ)来从140美元/股附近一(yī)路上(shàng)涨，最新(xīn)收盘报283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同时，微软也从年初最低的218.8美(měi)元/股的位置，涨到(dào)了最新报(bào)收308.97美元/股，尽管中间波动也比(bǐ)较大，但总(zǒng)体表现(xiàn)也(yě)不(bù)错。

　　基金君从渠道获悉(xī)的观点，可(kě)能是景林布局(jú)这(zhè)些科技巨头的原(yuán)因。

　　景林资产非(fēi)常看好AI人工智(zhì)能领域，其(qí)表(biǎo)示，AI是(shì)移动互联网之后最重要(yào)的技(jì)术革命(mìng)之一(yī)，在短(duǎn)期(qī)，AI的(de)突破和应用带来无限遐想，变革已经到来(lái)。

　　但其也认(rèn)为，A股相关公司真正(zhèng)拥有相关核心竞争力的公司(sī)不多，且估(gū)值已经不便宜了，蕴(yùn)含(hán)了(le)一定风险与不确定性，需(xū)要谨(jǐn)慎筛选与客观评(píng)估。更倾向(xiàng)于在美股持有一些真正掌(zhǎng)握了(le)核心技术，且能转换成未来收益的(de)企业。比如(rú)AI的应用(yòng)可以(yǐ)为办公软件(jiàn)带来实质(zhì)效率的明显(xiǎn)提升(shēng)，从而影响未来的市(shì)场份额、营收(shōu)与利润。

　　景林加仓阿里、特斯(sī)拉(lā)

　　减持脸书、贝壳

　　从增(zēng)减持(chí)方面来(lái)看(kàn)，在(zài)今年一季(jì)度，景林香(xiāng)港公(gōng)司(sī)在美股积极加仓，新买进5家上市(shì)公(gōng)司(sī)的股票，包括(kuò)英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、在线(xiàn)旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时(shí)加(jiā)仓了9家(jiā)上市(shì)公司，包括新东(dōng)方、网易(yì)、Doordash、中通快(kuài)递、微(wēi)软、Grab、阿里巴巴等。

　　比(bǐ)如其(qí)增持较(jiào)多的是东南亚网(wǎng)约(yuē)车和送餐平(píng)台Grab，增(zēng)加了(le)697.2万股(gǔ)，总共(gòng)持仓达(dá)到1936.12万(wàn)股，期(qī)末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为5827.72万美元；同(tóng)时加仓了美国(guó)外卖平台Doordash，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)229.08万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增(zēng)持了阿里(lǐ)巴(bā)巴，增加34.04万股(gǔ)，期末持股升至39.73万股，持股市值为(wèi)4060.05万(wàn)美元(yuán)。

　　景林还增持了新能(néng)源车龙头特斯拉，加(jiā)仓1.17万(wàn)股，期末持股数量增至2.12万股，持股市值仅为439.82万美(měi)元。

　　但(dàn)是景林在今年一季度减持了脸书(shū)、BOSS直聘、贝(bèi)壳、满帮(bāng)集团等8家(jiā)公(gōng)司；同(tóng)时清(qīng)仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科技(jì)股指数(shù)ETF、晶科能源、京(jīng)东(dōng)等多只美股持仓标的。

　　最后，基金君(jūn)整理了景林今年一季度末的(de)美股持仓数据，可以(yǐ)看看。