一季度，以(yǐ)电影《大(dà)空头》闻名的迈(mài)克(kè)尔？巴里（Michael Burry）将多头对准(zhǔn)了中国的电商巨头。

　　据13F文件显示，京东和阿里(lǐ)巴巴两只中概(gài)股(gǔ)已经成为其资产管(guǎn)理(lǐ)公(gōng)司Scion Asset Management持(chí)有的(de)最大两(liǎng)只头寸，占其(qí)股票投资(zī)组合(hé)的20％。

　　这从侧面说(shuō)明，他不仅在地缘政(zhèng)治风险(xiǎn)中(zhōng)持(chí)续看好中概(gài)互联网公司(sī)持续(xù)的估值修(xiū)复，也显示出对中国消费和经济复苏的信心。

　　大(dà)举加仓(cāng)中概电(diàn)商巨头(tóu)

　　“大空头(tóu)”巴(bā)里一向(xiàng)以(yǐ)逆向投资(zī)而闻名。

　　巴(bā)里(lǐ)在(zài)2000年代中期大(dà)举押注房地(dì)产泡(pào)沫后在金融危(wēi)机时期(qī)一举成名。他(tā)还因在游戏(xì)驿站成为热门股之前押注该公司而闻(wén)名，去年(nián)还做空了埃隆(lHBC路由器能用WiFi吗óng)·马(mǎ)斯克的特斯(sī)拉和(hé)“木头姐”的旗(qí)舰基金ARK。

　　他对中概(gài)的逆向投资从2022年四季度开始。随着疫情(qíng)管控优化和(hé)中国经济复苏，今年(nián)一季(jì)度，巴里继续增(zēng)持阿里巴巴和京东，其持有的京东达(dá)到25万股，价值1100万(wàn)美元，增幅(fú)2倍多；阿里(lǐ)巴巴的(de)增幅也(yě)达(dá)1倍(bèi)，价值1000万美元。

　　报(bào)告显示，Scion第(dì)一季增持京东17.5万(wàn)股，这(zhè)在(zài)其投资组合中的(de)占比为(wèi)10.26％，为(wèi)第一(yī)大重仓股(gǔ)，持股市值1097.3万美元，持股市值第一。该对冲基金(jīn)还(hái)增持阿(ā)里巴巴(bā)5万股，在投(tóu)资组合中占比(bǐ)9.56％，为第二大重(zhòng)仓股，持(chí)股市值1021.8万美元(yuán)，持股市值第(dì)二(èr)。

　　自二(èr)季度以来，两大电商股的走势并没有完全(quán)逆转，但近期电商股价走势已经显示出积极趋势，尤其(qí)是京东一(yī)季(jì)度扭亏为(wèi)盈和管理层积(jī)极(jí)的表态，更加激发了(le)市场的(de)信心。

　　大空头对全球消费复苏的信心也(yě)反映在对(duì)美(měi)国大(dà)型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资(zī)上，Scion新开该(gāi)股仓位(wèi)并(bìng)持仓至组(zǔ)合9％，成为其第一季(jì)度新开最大仓位。

　　杀入地区银(yín)行股

　　一季度也是(shì)“大空头(tóu)”巴里大举买入银行股的时机。3月中(zhōng)旬，硅谷银行(xíng)和签(qiān)名银行(xíng)的突(tū)然(rán)倒闭促(cù)使地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了人们对银行(xíng)进一步倒闭的担忧，引发银行股大(dà)幅(fú)下跌，并加剧了人们(men)对金融危机(jī)和信(xìn)贷紧缩的(de)担(dān)忧。

　　这位以“大(dà)空头”闻名的投(tóu)资(zī)者(zhě)上个季度增持了第一共和银行、西太平洋合(hé)众银(yín)行(xíng)、阿莱恩斯西(xī)部银行、纽约(yuē)社区银行(xíng)和(hé)亨(hēng)廷顿银行(xíng)的股份。他还购买了其(qí)他(tā)金融股，特别是富国银行和Capital One。

　　不过，这些银(yín)行的股价(jià)并没有立即(jí)走出漩涡(wō)。根据监管备案文件， Scion在第(dì)一季末购入15万股第一共和银行股票(piào)，价值(zhí)约200万美元。 第一共和银(yín)行股价今(jīn)年(nián)以来下(xià)跌(diē)超过97％。随后，纽约证券交易所表示， 将(jiāng)启动第一共和银行(xíng)的(de)股票(piào)退市程序，这家银(yín)行(xíng)在(zài)被(bèi)摩根大通收购其大部分资产之前已被监管机(jī)构接管(guǎn)。

　　其它一些地区(qū)银行股的股价也仍深幅下(xià)跌。Scion还购买了25万股西(xī)太平洋合众银行(xíng)，随着银行业(yHBC路由器能用WiFi吗è)陷入更广泛动荡，该股股价(jià)今(jīn)年已(yǐ)下跌近77％。

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