财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在(zài)银(yín)行板块火热(rè)行情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数(shù)披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业(yè)银(yín)行3家国(guó)有(yǒu)上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)机(jī)构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年四(sì)季度(dù)新(xīn)发(fā)产品在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银行、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张(zhāng)清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区(qū)农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟(shú)银(yín)行。一季度末数据显示(shì)，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁波银(yín)行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，58家(jiā)公募(mù)基金及(jí)券商资(zī)管旗下共计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据(jù)而(ér)言，较去(qù)年四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资管(guǎn)、小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)银河(hé)金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓工商(shāng)银行，共(gòng)计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚在(zài)管产品第(dì)三(sān)、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、海螺(luó)水泥等(děng)地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农药化工(gōng)企业(yè)华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以(yǐ)及批发和(hé)零售业，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的(de)第(dì)二大重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工(gōng)商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条(tiáo)主线进(jìn)行投(tóu)资，重点投资了电小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)(diàn)子、煤炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材料公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有大(dà)行中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持(chí)股(gǔ)数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上(shàng)一季(jì)度(dù)减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一(yī)季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾减持过(guò)。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农(nóng)银行；同在一(yī)季(jì)度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至(zhì)三季度连续减持(chí)苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排(pái)在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期(qī)，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)退出(chū)常熟(shú)银(yín)行十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连(lián)续多个季度增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银行、苏(sū)农(nóng)银行(xíng)这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也(yě)得(dé)到了诸多(duō)明(míng)星基金经(jīng)理的青睐。截至一(yī)季(jì)度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数(shù)量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行(xíng)较多的产品，还(hái)包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质(zhì)企业三(sān)年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建(jiàn)议关注(zhù)优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业(yè)一季度收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增(zēng)速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认(rèn)为(wèi)城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是(shì)大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国(guó)有大行利润增速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行(xíng)、邮(yóu)储(chǔ)银行均为正增(zēng)长，其中中行收入(rù)增速(sù)达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖(gài)率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意(yì)的是，一季(jì)度(dù)保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客(kè)户的(de)贷款，所以一季度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建议关注优(yōu)质的(de)城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中特(tè)估概(gài)念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数(shù)据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高(gāo)的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和(hé)收入(rù)增速较好的浙商银(yín)行；机构热(rè)门股中，估值(zhí)可(kě)能修复的(de)招(zhāo)商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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