民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(c大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗hū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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