就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)的(de)持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不(bù)得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟(wěi)达(dá)还在(zài)我(wǒ)的(de)投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的份碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一(碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗yī)评级的人(rén)数30人(rén)增加约三(sān)分之一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)碳酸银是不是沉淀 碳酸银在水中是沉淀吗股价(jià)，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售(shòu)。

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