民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(k司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文è)户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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