金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的(de)协同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人(jīn)管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合(hé)作（以(yǐ)下(xià)简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地(dì)区的(de)境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价(jià)商(shāng)协议(yì)，并(bìng)为上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算公司的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联(lián)提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中(zhōng)央(yāng)对(duì)手方清算机构(古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(c古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人hà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港(gǎng)金(jīn)管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规定及(jí)业务规(guī)则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与做准备(bèi)。

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