近期《2023年五一假期(qī)旅游预测报告》显示(shì)，该平台假期国内酒店、景区门(mén)票、机票订单量均反超(chāo)2019年水平。同时民航局(jú)披露，从机票预订数据看，五一(yī)假期订票已超600万人次(cì)，或(huò)成为史上旅(lǚ)游(yóu)出行热度最高的五一假期。此外(wài)近(jìn)20部影片定档(dàng)五一(yī)，节假日院线有望迎来(lái)强复苏。在消费需求火爆下，可以(yǐ)关注交运(yùn)、旅游、影视等行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅游出行旺季来临(lín)

　　自去年疫情(qíng)防控优化调整以来，国内疫后复(fù)苏趋势较强。近日(rì)某(mǒu)酒(jiǔ)店龙头企业(yè)发布一(yī)季(jì)度经(jīng)营(yíng)数据，公司一季度整体入(rù)住率同(tóng)比(bǐ)增长16.4％，平均(jūn)房(fáng)价、RevPAR（每间可供租出客(kè)房产生的平(píng)均实际营业(yè)收入）分别同(tóng)比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同(tóng)期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航(háng)局数(shù)据，一季度(dù)民航运输共完成运输总(zǒng)周(zhōu)转量239.9亿吨公里(lǐ)，同比增长39.7％，行(xíng)业总体运输规(guī)模相当于2019年同期的77.6％，较2022年四季度大幅提升38.5个百分点；一季(jì)度(dù)共完成(chéng)旅客运(yùn)输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规模相当于2019年同期的80.0％，较2022年四季度大幅提(tí)升(shēng)51％。

　　五一假期出(chū)行需求更是(shì)火爆。4月20日的《2023年五一假(jiǎ)期(qī)旅(lǚ)游(yóu)乔布斯为什么把苹果给库克预测报告》显示(shì)，距(jù)离(lí)假期(qī)不到10天，特别是住(zhù)宿火爆程(chéng)度远超预期(qī)，五一境内酒店市(shì)场搜索(suǒ)热(rè)度(dù)已(yǐ)达2022年同期9倍(bèi)以(yǐ)上，相较2019年五一同期(qī)也增(zēng)长(zhǎng)近200％。今年五一也是出境(jìng)团队游试点(diǎn)恢(huī)复(fù)后的首个(gè)长假。数据(jù)显示，出境机票搜索热度同(tóng)比2019年同期恢复至大(dà)约120％，出境游(yóu)酒店搜(sōu)索热(rè)度同(tóng)比2019年恢(huī)复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布(bù)自4月29日(rì)起(qǐ)，所(suǒ)有来华人员(yuán)可以登机前48小时(shí)内(nèi)抗原检(jiǎn)测代(dài)替核酸检测，航空公司(sī)不(bù)再查验登机前检测证明。针对来(lái)华人员的(de)防疫政(zhèng)策(cè)放宽后(hòu)，入境(jìng)客(kè)流量(liàng)有望进一步提升，继续(xù)刺激国际(jì)客流复苏(sū)。

　　与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，民航局预(yù)乔布斯为什么把苹果给库克计，五(wǔ)一假期民航将运输旅客(kè)900万(wàn)人次左右(yòu)。2019-2021年的民航(háng)旅(lǚ)客量分别为691万、316万、866万，去年相关数据(jù)未公布，不过(guò)民航局当时(shí)预计旅客(kè)量为200万(wàn)人次。因此(cǐ)今(jīn)年有望将超(chāo)过(guò)疫情前水平，成为史上旅游出行热度(dù)最高的五一假(jiǎ)期。

　　五一假期预(yù)售数(shù)据(jù)仍然乐观，叠加出入境政策进一步放开，旅游出行市场均(jūn)呈(chéng)向好态势(shì)。

　　“红(hóng)五(wǔ)月”可(kě)期

　　消(xiāo)费复苏有望接棒成主线

　　年报、一季报披露节前结束，截至4月28日，已(yǐ)经披露(lù)一季报的上市公司接近4000家。从目(mù)前财(cái)报披露(lù)情况看，旅游出行相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)景气度显著恢复，用整(zhěng)体(tǐ)法测(cè)算，申万社会服务(wù)行业一季(jì)度归母(mǔ)净利润增速达到144.40％，交通运输行业一季度归(guī)母净(jìng)利润(rùn)增速则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情(qíng)放(fàng)开后第一个长假，积压的旅游出(chū)行需求集中释放，且春(chūn)节后旅游行情(qíng)转入淡季，市场普遍预期旅游(yóu)业复(fù)苏趋缓。但从五(wǔ)一的数据来看，伴随着(zhe)景气(qì)复苏的持续(xù)兑(duì)现，行业有(yǒu)望重获市场关(guān)注。

　　另一方面，民航(háng)出(chū)行需求恢(huī)复有望贯穿全年。同(tóng)时供给端，疫情(qíng)期(qī)间我国机队引(yǐn)进收紧，飞行员结构(gòu)性短(duǎn)缺问(wèn)题凸显(xiǎn)，后续或将(jiāng)逐步好转(zhuǎn)。叠加票价(jià)改(gǎi)革(gé)仍在推(tuī)进，看(kàn)好后(hòu)续票价及(jí)客座率(lǜ)表(biǎo)现。

　　此外，作(zuò)为国内(nèi)重(zhòng)要节假日，“五一档”电影票房(fáng)市场也有(yǒu)较(jiào)高占(zhàn)比(bǐ)。从历史数据看，国内电(diàn)影(yǐng)总票(piào)房自2017年的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一档(dàng)期票房占全年票(piào)房比例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围(wéi)关停(tíng)，五一档(dàng)期电(diàn)影纷(fēn)纷撤档，票房远不(bù)及预期(qī)，而2023年影院全面恢复运营，撤档重(zhòng)点影片加(jiā)码五一档期(qī)，叠加(jiā)观众报复性消费热(rè)情，预计今年五一档期将回(huí)升至2021年水(shuǐ)平(píng)，延续此(cǐ)前连涨态势。

　　从影片供给来看，已有(yǒu)近20部影片宣(xuān)布进入今(jīn)年“五一”档，数量(liàng)上已超(chāo)过历年同档期，重(zhòng)点电影包括《惊(jīng)天救援》、《长空之王》、《检察风(fēng)云》等。此外，已上映的电(diàn)影《灌篮高手》累(lèi)计票房破4亿元（猫(māo)眼数据，截至4月(yuè)28日），热度也有望(wàng)延续。

　　而对(duì)于影视行业来说(shuō)，AIGC的(de)变革也会带来内(nèi)容生产效率的提升。前期策(cè)划，AI可辅助剧本生成，并把剧本中角色、场景、道(dào)具、特效等元素(sù)转换成拍摄(shè)日(rì)程和预(yù)算。中期拍摄，AI可生(shēng)成布景，换脸换声，或直接使(shǐ)用(yòng)虚拟人(rén)替代真(zhēn)人演员。后期制作(zuò)，AI可辅(fǔ)助生成音频、特效(xiào)、编辑视频。宣发(fā)环(huán)节，AI可辅(fǔ)助(zhù)生成海报、预告(gào)片(piàn)等(děng)宣传素材。种种因(yīn)素叠(dié)加(jiā)，该赛道(dào)催化密集，当前投资机会凸(tū)显。

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