民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(无法企及是什么意思，不可企及是什么意思lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄无法企及是什么意思，不可企及是什么意思罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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