民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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