大家好，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个(g殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字è)基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住了(le)市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块(kuài)的(de)配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调(diào)整取得了明显的超(chāo)额(é)收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体系所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可能成为市场最(zuì)有持(chí)续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只产品今(jīn)年(nián)以来均取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性失(shī)去靠(kào)配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市(shì)场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年(nián)7月底的(de)电力设(shè)备(bèi)及新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交(jiāo)了(le)5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略(lüè)，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控(kòng)等大产业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐(zhú)渐被殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整需求(qiú)出(chū)现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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