金融界5月15日(rì)消息(xī) 主题行情“中特(tè)估”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再次(cì)点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专(zhuān)题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论(lùn)的(de)重要内容(róng)为“在(zài)服务中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金融(róng)业估值提(tí)升(shēng)和高(gāo)质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中(zhōng)特估”概(gài)念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人(rén)寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高(gāo)，中国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截(jié)至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分红(hóng)国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能力相对(duì)较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融(róng)）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随着经济的(de)逐步(bù)复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边(biān)际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很(hěn)高、波动很大但(dàn)是区间(jiān)回报不明显(xiǎn)的(de)阶段(duàn)，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部(bù)博弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置(zhì)型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来首(shǒu)次单(dān)月净流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复(fù)净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺(quē)乏持(chí)续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐(nài)心，主题交易是过(guò)高的经(jīng)济(jì)预期(qī)下修过程中的(de)阶段(duàn)性产物，过度博(bó)弈降低(dī)了(le)市场定价的有(yǒu)效性(xìng)，但(dàn)也提高(gāo)了业绩(jì)驱动(dòng)策(cè)略(lüè)的(de)潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业(yè)绩驱动板(bǎn)块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖(mài)方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在(zài)连续涨停后已出现短期(qī)泡(pào)沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示(shì)许多中特估的(de)龙(lóng)头股在当前位置对(duì)他(tā)而言没有配(pèi)置的吸(xī)引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值(zhí)的角度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可以(yǐ)给出许多个(gè)继续买入中特(tè)估的(de)理(lǐ)由(yóu)，但当(dāng)一只中特(tè)估龙头股在(zài)两三个交易日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代表着资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度(dù)意味着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金(jīn)面，“中特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交(jiāo)易(yì)日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利ETF发布(b蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗ù)公告称，该基金(jīn)累(lèi)计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼(bī)近(jìn)10亿(yì)元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市(shì)场规蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗模增长倍数最高的ETF。

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