民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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