财联社4月28日讯（记者 吴雨(yǔ)其(qí)）随着公募基金2023年(nián)一(yī)季报披露完成，多位知名基金经理大幅调仓换股的动向和投资(zī)方向也(yě)浮出水面。

　　其(qí)中，张坤大幅加(jiā)仓中国(guó)海洋(yáng)石油，刘彦春则加仓海康威视、美的集(jí)团(tuán)、腾讯控股，谢治宇(yǔ)布局AI板块(kuài)，加(jiā)仓(cāng)海康威视、晶晨(chén)股份(fèn)、中际旭创、澜(lán)起(qǐ)科技、中国移动(dòng)、腾(téng)讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖(jiān)的(de)葛兰，也开始布局人(rén)工智能，加仓(cāng)同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能(néng)大行其道的首季，包括(kuò)谢治宇、周蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追(zhuī)逐AI，另一面，一些专注长期成长(zhǎng)价值的基金经理仍(réng)坚守(shǒu)新(xīn)能源，如(rú)曾经的(de)公募(mù)冠(guān)军刘格菘。

　　有人追逐成(chéng)了风

　　2023年一季度(dù)，是人工智能的(de)盛典。面对火出(chū)天际的AI赛道，究(jiū)竟是应(yīng)该与其(qí)共舞，还是不为所动继(jì)续坚守“初(chū)心”？

　　观(guān)察一季报的调(diào)仓(cāng)换股，可见越来越多的基金经理选择了前者。“不买AI就(jiù)是等死，追买(mǎi)AI可(kě)能是(shì)找(zhǎo)死，横竖(shù)都是死，不如搏一把再死，也许富贵(guì)险(xiǎn)中(zhōng)求呢”，是行业心态(tài)的生动写照。

　　光(guāng)大证(zhèng)券统计数据也证明了(le)这一点，公(gōng)募基金一季度大幅加仓(cāng)TMT板块(kuài)中的计算机和通信行业。截(jié)至2023年(nián)3月31日(rì)，主动偏股基金重仓股(gǔ)在TMT板块配置市(shì)值4707亿元(yuán)，一季度大幅提升1163亿(yì)元。

　　包括一直深耕(gēng)医疗的(de)葛(gé)兰在内，众多(duō)知名基金经理布局(jú)AI。具体来看，中欧(ōu)阿尔(ěr)法混(hùn)合一季(jì)度大手(shǒu)笔新进中芯(xīn)国际(jì)、上海电影，其中前者(zhě)加仓1366.4股(gǔ)，还加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研(yán)究精选混合一季度新进金(jīn)山办公14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿新起点混合一(yī)季度(dù)新进中芯国际、同花顺，将寒武纪(jì)的仓位从0.46万股加到28.53万(wàn)股，金山办公的仓(cāng)位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓(cāng)换股中(zhōng)也能(néng)看出葛兰的人工智(zhì)能(néng)投资(zī)方(fāng)向——从AI上游(yóu)的芯片、到算力以及终端的应用(yòng)、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑而知(zhī)全(quán)豹，葛兰的操作(zuò)只是公募基金经理加仓AI的一个缩影。从各(gè)位知名基金经(jīng)理调仓(cāng)动向(xiàng)可以看出，大家都纷纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中几近是什么意思，几近什么意思拼音(zhōng)欧(ōu)“顶梁(liáng)柱(zhù)”的(de)周(zhōu)蔚文也在一季(jì)报中(zhōng)也提(tí)到，随着ChatGPT的横(héng)空(kōng)出世，海外大模(mó)型以及相关人(rén)工智能的产业趋(qū)势受(shòu)到市(shì)场(chǎng)关注，并很快扩散到国内产业界，市场聚(jù)焦于上游算力(lì)、传输和下游运用(yòng)，在经济复苏相(xiāng)对温和的情景(jǐng)下，计算机(jī)、通讯、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到各(gè)方资金的追捧，涨(zhǎng)幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达电(diàn)影新入他所管理的中(zhōng)欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持有(yǒu)则加仓了(le)立讯精(jīng)密、腾讯(xùn)控股等个(gè)股；中欧明睿新常(cháng)态则加(jiā)仓深(shēn)信服等。

　　再如谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)，海康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份等AI热股均为新晋(jìn)兴全合润重仓股。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模(mó)块(kuài)等子板(bǎn)块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　值得注(zhù)意的是，此前招商证(zhèng)券研报称，从(cóng)历史上来看，30％是主(zhǔ)动偏股(gǔ)公募基金大类行业(yè)配置(zhì)比例一个(gè)很重要(yào)的临界(jiè)值，往往预示(shì)着(zhe)某个板块进入过热阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公(gōng)募基金对(duì)TMT配比(bǐ)明显提升(shēng)至20.26％，但与临界值(zhí)尚(shàng)存(cún)安全距离(lí)。从这点看，基金经理对于TMT来说仍(réng)称不上“抱团”，仍有基(jī)金经(jīng)理并(bìng)未上车(chē)。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的(de)另一面，仍(réng)有一部分仍坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一部分(fēn)试(shì)图低位捡拾(shí)新能源(yuán)筹码。

　　如曾经的公募(mù)状元(yuán)刘格菘。据了(le)解，广发基金(jīn)成长团(tuán)队对新能(néng)源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也证(zhèng)实了他们(men)的(de)“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军基金广发双擎(qíng)升级，从其十大重仓股来看，前(qián)五大重仓股的(de)占比均(jūn)超过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科(kē)技、阳光电(diàn)源、亿(yì)纬锂能、隆基(jī)绿能(néng)，圣邦(bāng)股(gǔ)份，均属于新能源(yuán)概念股。除(chú)此(cǐ)之外，他还(hái)仍(réng)加仓了天合光能、荣盛石化等个股，且(qiě)新(xīn)晋晶科(kē)能源为(wèi)十大重仓(cāng)股。

　　刘格菘在一(yī)季报表达了仍对新能源保持信心(xīn)，“我们对本产品重点持仓的光伏、储能、新能源车方向(xiàng)保持相对乐(lè)观，投资(zī)中相信基本面优秀(xiù)和增(zēng)量价值(zhí)积累的公司。经(jīng)过调整，行业估值水平已在历史低位(wèi)，产业链的变化在市(shì)场定价中未被(bèi)充分认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其管(guǎn)理的(de)睿远(yuǎn)成长价值混(hùn)合前(qián)十大重仓股分别(bié)为中国移动、宁德(dé)时代、三安光电、通威(wēi)股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯精密、三诺生物(wù)、新宙邦。对(duì)比去年年底该基金增(zēng)持了宁(níng)德时代、通威股份、万华化学、广汇能(néng)源、东方(fāng)雨虹。值(zhí)得关(guān)注(zhù)的是，加(jiā)仓(cāng)幅度最多(duō)的是光伏(fú)龙头通(tōng)威(wēi)股份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华心(xīn)怡混合也加(jiā)仓了(le)新(xīn)能源，如晶科能(néng)源、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等。他表示，“我们曾经提到了新能源板块的一些风险点(diǎn)，这些风险点在经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分(fēn)位(wèi)以及(jí)股价位置下(xià)，我们认为(wèi)新能源板块的风险因素(sù)已经充分释放，目(mù)前(qián)这个时间段，新能源(yuán)非常具(jù)有吸引力。在一季度我们对于(yú)电(diàn)动车、光伏(fú)、储能(néng)、海风的一些(xiē)标的，都增(zēng)加(jiā)了一些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于人工智(zhì)能(néng)，他认为，“太(tài)阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情(qíng)在某个阶段总几近是什么意思，几近什么意思拼音会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多(duō)基金经(jīng)理在AI的“大风”之(zhī)下(xià)，并没有选择“押注”TMT。

　　万家(jiā)基(jī)金经理章恒在(zài)接受财联社(shè)记者采访(fǎng)时提到(dào)，他(tā)曾重点关注过TMT板块，但并不喜欢去追逐(zhú)风口，他选择(zé)会在(zài)全市场做行业(yè)轮动，在操作上绝对不(bù)是(shì)去(qù)捕捉每个时(shí)期的“最靓的仔”。“对(duì)于(yú)自己(jǐ)看好的行业，你重仓押进去(qù)，不确定性来的时候，无论(lùn)是基金(jīn)经(jīng)理个人还是投资者，其实都是(shì)无法承受的。所以，任何一个(gè)行业(yè)，即使(shǐ)你再看(kàn)好(hǎo)，也要控(kòng)制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银(yín)施罗(luó)德基金的王(wáng)崇一(yī)季(jì)报表(biǎo)示暂时无法(fǎ)预测其兑现节奏和时间，短期(qī)内也(yě)很难在A股找(zhǎo)到明显(xiǎn)的受(shòu)益(yì)标的，就没有参(cān)与。不过(guò)他也认为这些股票的估值(zhí)体(tǐ)系还在合理接受(shòu)范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析(xī)可(kě)知，今年一季度仍有不少基金经理重仓“押(yā)注(zhù)”AI。在这种(zhǒng)极(jí)致行情(qíng)下，AI板块的未来走(zǒu)势将(jiāng)如何？

　　一部分(fēn)市场(chǎng)人士仍看好(hǎo)AI。

　　国(guó)海策(cè)略目前仍维持TMT为全年(nián)市场(chǎng)主线的判断，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以(yǐ)及光(guāng)模(mó)块(kuài)等(děng)细分赛道将(jiāng)陆(lù)续迎来基本面的确认，中微观层面(miàn)上尚有空间，估(gū)值修(xiū)复尚未结束，个股(gǔ)上是找(zhǎo)机会(huì)的格局。

　　中金公司研(yán)报指出，年初至今市(shì)场对(duì)AI关注(zhù)度持(chí)续高企，上一轮行情(qíng)催化主要集中于(yú)大(dà)模(mó)型的突(tū)破进展；而(ér)4月以来(lái)，我们(men)观察到各几近是什么意思，几近什么意思拼音(gè)个(gè)领域的(de)应(yīng)用厂商正加速AI融合(hé)应用产品的(de)研发和发布，其中办公场景进展(zhǎn)相对较(jiào)快，我(wǒ)们预计5月之后将进(jìn)入AI应(yīng)用的加(jiā)速繁荣阶段。我们持续看多AI，并在(zài)应用(yòng)、算力、模型三(sān)层中建议投资者优先(xiān)关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿(yì)私募大佬董承非也看好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是(shì)周期的时(shí)代(dài)，2011年之后(hòu)是消费的时(shí)代，但未(wèi)来10年，最牛的资产是科技。他坦(tǎn)言(yán)，自己目前重(zhòng)仓(cāng)半导体板块。

　　不过另一部(bù)分市(shì)场人士也指出，AI后续或有波动或(huò)调整。

　　中信建投证(zhèng)券策略首席分析师陈(chén)果，在A股二季度投资策(cè)略会上(shàng)提到“今(jīn)年(nián)大概(gài)率还(hái)是一个(gè)偏成长风格占优，尤其(qí)是很多科技股在过(guò)去几(jǐ)年(nián)其(qí)实没有太(tài)多(duō)的表现。以(yǐ)前(qián)我(wǒ)们讲茅(máo)指数、宁(níng)组合，其实TMT板块有很长时间没(méi)有太多表现。今年要推动数字经济，今年半导(dǎo)体周期要见底(dǐ)，本身今年科(kē)技股的机会是可以期待的(de)”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季(jì)度可能会有(yǒu)一些波动。AI现(xiàn)在还(hái)是主(zhǔ)题投资(zī)阶段(duàn)不(bù)太适合大多数的投资者，不适合在这(zhè)个位置(zhì)上去追。”

　　广发证券研报中判(pàn)断(duàn)，本(běn)轮AI板块已进入(rù)第一轮调整期(qī)，但对标2013年“移动互(hù)联(lián)网+”行(xíng)情节奏，预(yù)计本轮后续调整时长与幅度有限。对于下(xià)一阶段“AI+”行情，建议逢低(dī)布局有(yǒu)望(wàng)率先实现业(yè)绩兑现的环节，即满足“自(zì)身(shēn)产业周(zhōu)期向上(shàng)+AI加持(chí)下的业绩(jì)增厚机(jī)遇(yù)”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 几近是什么意思，几近什么意思拼音