近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)大(dà)手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资(zī)金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头旗下(xià)三(sān)大基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施(shī)罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产业(yè)链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基(jī)金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和(hé)施罗德国际精选(xuǎn)中国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源车产(chǎn)业链的看重(zhòng)是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道(dào)：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中(zhōng)国在这(zhè)方面(miàn)为投资者提(tí)供(gōng)了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全(quán)球的领导者(zhě)，同时中国对成品车辆的(de)需求(qiú)方面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国也是全(quán)球(qiú)电动车基础(chǔ)设施(shī)最完善的国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中国平均(jūn)一个公(gōng)共充电桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链(liàn)中，有许(xǔ)多(duō)公司(sī)正在在各(gè)自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位(wèi)，以(yǐ)某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电机温控(kòng)的关(guān)键组件的生产商(shāng)。该(gāi)公司(sī)在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业(yè)拥(yōng)有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额。客户包(bāo)括特斯(sī)拉等全球电动汽车(chē)专家(jiā)以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原(yuán)始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽(qì)车在全(quán)球范围内(nèi)继续占据市场份额(é)——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力是(shì)可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德也并(bìng)非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗(qí)舰基(jī)金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢g>

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新(xīn)能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池(chí)企业动力(lì)电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中(zhōng)国汽(qì)车(chē)动(dòng)力(lì)电池产业创新联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金(jīn)调(diào)仓(cāng)换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至(zhì)5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资(zī)金净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净(jìng)流入较多的其它个(gè)股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较(jiào)多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外资还包括(kuò)“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池的(de)企(qǐ)业(yè)发展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的(de)投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时代(dài)的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因(yīn)素(sù)都(dōu)会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外(wài)，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机(jī)遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安(ān)、招商银行、万(wàn)华化(huà)学、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大的为(wèi)泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。