今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基(jī)金、平安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了(le)与(yǔ)浦领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该(gāi)机(jī)构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布(bù)终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公(gōng冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思)募(mù冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不(bù)足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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