今(jīn)年(nián)以来，港(gǎng)股(gǔ)走势可谓(wèi)一波(bō)三折，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体(tǐ)港股仓位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位港股基金基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)表示，预计(jì)港股市场已经进入了企业盈利的拐点且即(jí)将迎来收入(rù)加速(sù)扩张，未来港股市(shì)场(chǎng)将(jiāng)在波动中(zhōng)上行，板块(kuài)方面，看好政策优(yōu)化下(xià)的消(xiāo)费和地(dì)产、预(yù)期反转修复的互联网和(hé)医药、高景(jǐng)气的制造(zào)业等。

　　坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用一季度(dù)港股(gǔ)基(jī)金仓位略有上(shàng)升，大幅加(jiā)仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆(lù)港通基金（不同份额分开(kāi)统(tǒng)计，下(xià)同）中含“港”字(zì)的主动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高(gāo)纯度”以港股(gǔ)为投资方向的(de)基金。截至一(yī)季度末，这些基金的港(gǎng)股(gǔ)平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个(gè)百分点，其中有(yǒu)83只基金(jīn)港(gǎng)股持仓在(zài)90％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指数为代表的港股数字(zì)经(jīng)济(jì)呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季度加大了对港股的投资力度，提(tí)升港股配置在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸(chén)龙管理的(de)前(qián)海(hǎi)开源沪港深新机遇A，港股仓坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股(gǔ)创(chuàng)新视(shì)野一年持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末的(de)81.82％；赵宪成管理的博时(shí)港股通红利精选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年(nián)底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的(de)国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股仓位由去年底的(de)78.83％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧(ōu)港股数字经济A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年(nián)底的83.22％提升至今年一(yī)季(jì)度末的(de)89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至一季(jì)报(bào)，被(bèi)陆港通基金重仓的前十大港股分(fēn)别为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W、药明(míng)生物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华(huá)润(rùn)啤酒，涵(hán)盖通信服(fú)务、油气开采、数字媒体、生(shēng)物(wù)制品、多元金融、服装家(jiā)纺(fǎng)、视频饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份(fèn)获不同程度增持。

　　按照增(zēng)持情况排(pái)序，加(jiā)仓幅度最(zuì)大的前十只港股(gǔ)为中国(guó)海洋石油、新天绿色(sè)能源、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南方航(háng)空股份、华电国际(jì)电力股(gǔ)份、越秀地(dì)产(chǎn)、中(zhōng)广核电力，分(fēn)别涵盖(gài)油(yóu)气开采、电(diàn)力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空机(jī)场、房地产(chǎn)开发(fā)等领(lǐng)域。值(zhí)得注意的是，商汤-W涉及(jí)AI概(gài)念(niàn)，陆港(gǎng)通基金在(zài)一季度(dù)对其大幅加(jiā)仓(cāng)1.24亿(yì)股。

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙头(tóu)

　　对于港股后市，南方港股创新视野一年持有基(jī)金(jīn)基(jī)金经理史博在一季(jì)度中表示，展望未来，仍然看好港股市场投(tóu)资(zī)机会：中国(guó)经济方面(miàn)，宏观(guān)经(jīng)济仍在企稳(wěn)回升(shēng)，3月中国官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动和市场(chǎng)需求继(jì)续增加，非制造业(yè)恢复速度加(jiā)快；海外无风险利率方面，3月初非(fēi)农和(hé)通胀数(shù)据以及(jí)突(tū)发(fā)的(de)银行风险(xiǎn)事(shì)件已经让美联储(chǔ)过于(yú)强硬的紧缩(suō)预(yù)期有(yǒu)所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着了加息进入尾部(bù)区域；风险偏好方(fāng)面，欧美银(yín)行业(yè)风险(xiǎn)事件(jiàn)对市(shì)场冲击可控(kòng)，国内政策积极信(xìn)号涌现(xiàn)。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面，我(wǒ)们将加大对政策优化下的消费和地产、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复(fù)的(de)互联网(wǎng)和医药(yào)、高(gāo)景(jǐng)气(qì)的(de)制造业等板(bǎn)块的配置(zhì)。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股数字经济基(jī)金(jīn)经理(lǐ)曲径表示，港(gǎng)股数字经济(jì)的代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先进制造，在经历了过(guò)去2年的合规整(zhěng)治(zhì)及业务梳(shū)理后，股价(jià)均处(chù)在(zài)价值(zhí)投资区(qū)域，具有良好(hǎo)的投(tóu)资性价(jià)比(bǐ)。同时(shí)，互联网相关公司，也更具有数据、平(píng)台(tái)和(hé)算法的整合能力(lì)，通过推出(chū)人工智能相(xiāng)关模(mó)型及(jí)应用，提升自身运营效率，以及对外输(shū)出算(suàn)法和算力。作为人工(gōng)智能赋能各个行业的元年，我们中(zhōng)长期(qī)看好(hǎo)港股数(shù)字经(jīng)济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股(gǔ)通(tōng)香港(gǎng)基(jī)金经(jīng)理周欣表示，港股市场方(fāng)面(miàn)，港股(gǔ)市场大部分的企业盈利来源于中国(guó)内地，中国(guó)内地经济的(de)环比上行将(jiāng)会(huì)支撑港股公司(sī)盈利的环比增(zēng)长(zhǎng)，从而(ér)支撑下港股公司下半年的市场表(biǎo)现(xiàn)。然而，虽(suī)然公司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长(zhǎng)，但是(shì)由(yóu)于基数(shù)效应，下半(bàn)年(nián)港(gǎng)股(gǔ)盈利同(tóng)比增速会较上半(bàn)年(nián)有所回落。对于估值相对较高的(de)行业(yè)将有一定的压力。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行业龙(lóng)头公司的(de)估值仍将受到一(yī)定程度的压制，但(dàn)是当行业龙头公司受情(qíng)绪(xù)影(yǐng)响出现(xiàn)超跌时，将会有较好的买入机(jī)会出现(xiàn)。生物(wù)医药行(xíng)业(yè)仍将(jiāng)处(chù)在行业快(kuài)速增长的红(hóng)利(lì)中，但是随着中报业(yè)绩的释放和四(sì)季度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司可(kě)能会出现(xiàn)一(yī)定(dìng)的(de)调(diào)整，但是(shì)通过(guò)自下而上的(de)方式(shì)生物医药行业仍(réng)将有机会选出有较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金经理(lǐ)付倍(bèi)佳表示，展望未(wèi)来，我们预计港股(gǔ)市(shì)场已经进入了(le)企业盈利的拐点且即(jí)将迎来(lái)收入加速扩(kuò)张(zhāng)，并(bìng)且A股市场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是推动(dòng)两地市场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加(jiā)息周期临近尾声流动性(xìng)逐步宽(kuān)松背(bèi)景下，中国资产的吸引力有望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位(wèi)、风险溢(yì)价均(jūn)在高位(wèi)的背景下(xià)，有望开启盈(yíng)利(lì)与估值(zhí)修(xiū)复的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主(zhǔ)要关注(zhù)三条投资主线(xiàn)：1.关(guān)注盈(yíng)利增长高弹(dàn)性(xìng)的机会：由于(yú)中(zhōng)国经济(jì)修(xiū)复有望成为全球投资的主线，因此(cǐ)经营(yíng)杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前期降本增效(xiào)优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济(jì)复苏，盈利预测有较(jiào)大(dà)上修空(kōng)间(jiān)；同时部分龙头公(gōng)司有长(zhǎng)期(qī)的前沿(yán)技术(shù)/产(chǎn)品(pǐn)储备(bèi)以迎(yíng)接(jiē)下一轮的(de)收入扩张(zhāng)机会，有望开启二(èr)次增长曲线(xiàn)，如互联(lián)网、部分可(kě)选消费、部(bù)分医药等(děng)。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注(zhù)在未来经济周期中上(shàng)行风险显著大于(yú)下(xià)行风(fēng)险的行(xíng)业(yè)。市场(chǎng)预期在低(dī)位、景气度有拐(guǎi)点或持续(xù)性超预期的行业。供需格局佳，价(jià)格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利超预期的行业(yè)，如电(diàn)子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注高股息(xī)资产的机会：关注基本面夯(hāng)实(shí)，整(zhěng)体ROE水平稳中(zhōng)有升，以及分红意(yì)愿提(tí)升的高股息(xī)资产的投资(zī)机会(huì)，如通信、石油石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用