今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的(de)大行情之下(xià)，引发了全行业(yè)所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报基金，一季度(dù)主要投资在人工(gōng)智能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端(duān)等领域，因抓(zhuā)住了市场(chǎng)机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以来业绩最领先的主动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸引了多位明星基金(jīn)经理的关注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇就在(zài)一(yī)季报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来(lái)，计(jì)算机行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块的带动下(xià)，走(zǒu)出了波澜壮阔的行(xíng)情。因(yīn)抓住市场机遇，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动权(quán)益基金(jīn)，最(zuì)新观点备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他(tā)还提到(dào)，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内(nèi)厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的(de)人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是(shì)相关(guān)公司(sī)在产业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也(yě)直言(yán)，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布(bù)局(jú)。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持仓(cāng)看(kàn)，前十(shí)大重(zhòng)仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍(réng)出(chū)现在其前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科(kē)技、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微(wēi)公司，截(jié)至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内(nèi)拥(yōng)有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚现较(jiào)好(hǎo)的(de)重仓股推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去年底的(de)高仓位，一(yī)季(jì)度末仓位仅84.29％，处于(yú)中(zhōng)性(xìng)水平。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的另外一只基金(jīn)诺安成长并没有太大变化(huà)，前十大重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将(jiāng)到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设计(jì)板块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度(dù)拐点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们(men)应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型(xíng)持(chí)续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧(cè)硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是(shì)未(wèi)来(lái)芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要(yào)板块是(shì)芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美(měi)国(guó)对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对我国(guó)晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压之(zhī)后，进一步的(de)制裁已经乏(fá)善可陈。国(guó)内(nèi)晶圆代(dài)工厂一方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程(chéng)，另(lìng)一(yī)方面在国内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续研发攻克(kè)先(xiān)进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国(guó)先进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看(kàn)，芯片(piàn)设(shè)备(bèi)的国(guó)产化率(lǜ)却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩(kuò)产(chǎn)处于下行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很(hěn)可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业(yè)绩(jì)最强的(de)主动权益基金。这一业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一(yī)季度规(guī)模暴(bào)增(zēng)超900％。数(shù)据显示(shì)，诺安(ān)积极回(huí)报去年底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一规模暴(bào)涨更多来自于(yú)投资者申(shēn)购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回(huí)报基(jī)金的话题也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)基(jī)金的总规(guī)模(mó)也从去年(nián)底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管(guǎn)投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓换股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季(jì)报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要(yào)对对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链进行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全(quán)合(hé)润基金一季度(dù)新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年(nián)已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用(yòng)于设备检测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检等多类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的(de)营(yíng)收(shōu)增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起(qǐ)科技(jì)主(zhǔ)营业务是(shì)为(wèi)云计算和人工(gōng)智(zhì)能领(lǐng)域提提供以芯片为基础的解决方案(àn)，目前主要(yào)产品包括内存接口(kǒu)等。晶晨(chén)股(gǔ)份也是全球布局、国内领(lǐng)先(xiān)的无(wú)晶圆半导体系统设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际旭(xù)创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第(dì)七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四(sì)只个股(gǔ)在一(yī)季(jì)度(dù)退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全(quán)合(hé)润，谢(xiè)治(zhì)宇管(guǎn)理的(de)另外一(yī)只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓(cāng)半导体(tǐ)等板块(kuài)之(zhī)外，互联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯(xùn)控股也是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数上涨(zhǎng)较多，A股板块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影(yǐ订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚ng)视等(děng)板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长期成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具有良好投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了(le)计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益(yì)，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕成为市场备受关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争力(lì)一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的(de)投资思(sī)路和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来看，一(yī)季(jì)度末该基金股票市值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该(gāi)基金(jīn)成立以(yǐ)来的最高(gāo)值，显(xiǎn)示出一种积极的态(tài)度。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年报(bào)来看，其仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所(suǒ)提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争(zhēng)力(lì)配(pèi)置中(zhōng)国(guó)大陆(lù)、中国香港股票(piào)市值占(zhàn)基金净(jìng)值(zhí)比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配置来看(kàn)，重点布(bù)局了信息(xī)技术(shù)、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)来看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华(huá)科技、美(měi)的集团(tuán)、金蝶(dié)国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体做了(le)一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信(xìn)息(xī)网络、安(ān)琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通(tōng)威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道(dào)，一季度初期，我们基于(yú)对经(jīng)济复(fù)苏预期大概率偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了(le)经济复苏敏(mǐn)感(gǎn)度(dù)相对(duì)较高(gāo)的(de)部分(fēn)制造(zào)业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们(men)亦(yì)在一季度末期逐(zhú)步逢低增(zēng)持了(le)港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩拐(guǎi)点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也(yě)坦言，虽(suī)然创造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程度超(chāo)出了我们的(de)预期，导致对部分(fēn)行业的定价(jià)出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚