就在(zài)全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一(yī)爆(bào)发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算(suàn)力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达(dá)还在我的投(tóu)资组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买(mǎi)入评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这(zhè)一评(píng)级的(de)人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的(de)获(huò)利预(yù)期(qī)太低(dī)。目(mù)前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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