近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内(nèi)第(dì)二家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报<arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？/strong>

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交易商(shāng)协会(huì)（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非(fēi)金融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房地产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国(guó)进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过(guò)深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代持(chí)交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市业(yè)务(wù)方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内(nèi)控执行(xíng)不严(yán)或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏(piān)离(lí)市场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查的还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作(zuò)出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及(jí)以上占比超过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个(gè)别债(zhài)务(wù)融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资(zī)人(rén)的正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关业(yè)务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基(jī)石机(jī)构，承担着(zhe)提(tí)高市场流(liú)动性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升(shēng)做市交易能力(lì)，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易(yì)商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监(jiān)管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèarctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？i)债券(quàn)市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特(tè)别是国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩(jiān)负起相应(yīng)的(de)公序责(zé)任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。