民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到1七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰50万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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