投资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资(zī)热(rè)。Choi古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好ce数(shù)据(jù)显示(shì)，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最(zuì)高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值(zhí)一(yī)度(dù)突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改(gǎi)变全球大型行(xíng)业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的(de)关(guān)注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达(dá)或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推出了(le)英伟达(dá)概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某(m古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好ǒu)些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳(nà)入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的公(gōng)募基金主要(yào)集(jí)中在能投资(zī)海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基(jī)金(jīn)规模最高(gāo)的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中，持有英(yīng)伟达(dá)且规模(mó)最高(gāo)的是广发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股科技股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提(tí)供(gōng)商(shāng)，英(yīng)伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历(lì)史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的(de)投资(zī)者(zhě)而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好商业(yè)模式的公司(sī)与掌握(wò)AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的(de)大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具(jù)备这些(xiē)特质(zhì)，他们(men)的中长期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整(zhěng)体营(yíng)收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要(yào)来(lái)源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美(měi)股英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及背后(hòu)的产(chǎn)能(néng)扩张信息(xī)就(jiù)是最(zuì)好的例证。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋(qū)势值得期待，但投(tóu)资需要仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经(jīng)验来(lái)看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律永不(bù)变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存(cún)在(zài)着较大(dà)差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低(dī)位(wèi)或调(diào)整一(yī)定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好>在具体投资的时(shí)候要(yào)选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的(de)，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映在未来(lái)的业绩上(shàng)，要(yào)避免(miǎn)没有业绩(jì)支持(chí)的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也(yě)要以合(hé)适的价(jià)格买入(rù)，否则(zé)很可(kě)能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。