5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景(jǐng)林(lín24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电)资(zī)产(chǎn)递交了截(jié)至2023年3月31日的第一(yī)季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是(shì)国内(nèi)管(guǎn)理超千亿元人民(mín)币(bì)的对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内地少有的(de)进行大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的(de)买方机构(gòu)之一，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元(yuán)规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股(gǔ)市场(chǎng)持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的(de)在总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是拼多多，与(yǔ)上(shàng)季度(dù)对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个(gè)季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看(kàn)，拼多多去(qù)年二、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多(duō)多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今(jīn)年(nián)2月(yuè)初便(biàn)戛然而止了(le)，景林资产(chǎn)在此前“越跌(diē)越买”的策略(lüè)奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大(dà)重仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟(wěi)达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当(dāng)属重点加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，景林资产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产的第(dì)二大重(zhòng)仓股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资(zī)产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业(yè)来看，不(bù)同年(nián)龄层的(de)用户对(duì)“教育”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应(yīng)对考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策(cè)推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和(hé)公信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头(tóu)部企业(yè)在(zài)K9学科之外(wài)的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留(liú)学等业务恢(huī)复增长，同时素(sù)质教育、直播电商业(yè)务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和(hé)现金流(liú)稳中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账上(shàng)资(zī)金充(chōng)足，当时的(de)估(gū)值下有足够的安(ān)全边际。在过(guò)去几个季度的(de)财报中，我们看到(dào)了(le)相关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也(yě)颇为看好，但(dàn)是(shì)标的选择(zé)似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电员(yuán)会公(gōng)开资料(liào)显示，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减仓超10万(wàn)股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大(dà)举买入近(jìn)156万股好未来24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电，相比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线(xiàn)也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅(jǐn)热闹了(le)一两天，随(suí)后便(biàn)开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据(jù)信息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额(é)超(chāo)万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持(chí)在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四(sì)便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的金融数据大幅低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽(suī)然同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年4月基(jī)数的(de)异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷(dài)款回落再度成为(wèi)信贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比多(duō)增(zēng)，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带(dài)动(dòng)社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收(shōu)压力很大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对(duì)分行(xíng)收(shōu)票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷(dài)款来(lái)冲(chōng)。5月上旬票据(jù)已(yǐ)经快要接近零利率了，信贷(dài)再度出(chū)现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡峭化(huà)产生的(de)后果(guǒ)，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能仍(réng)然(rán)不太(tài)乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场(chǎng)要(yào)想好起(qǐ)来，必然(rán)要让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的(de)信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资金博弈的背景(jǐng)不改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中特估，今年已然累(lèi)计不(bù)小(xiǎo)的(de)涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资金(jīn)进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但(dàn)斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰之(zhī)间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场投(tóu)机(jī)之风大盛，认为当下市场交易机(jī)制(zhì)应要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的(de)心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看(kàn)着(zhe)红红火(huǒ)火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的(de)人工(gōng)智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本不符合他们的机构审美。直白(bái)点说，市(shì)场(chǎng)根(gēn)本(běn)就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

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