民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xi食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写à)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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