今年以来(lái)，美(měi)股科(kē)技(jì)板块持续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，今年美股科技反弹明显，主要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表的(de)人工智能领域(yù)的大发展。当前，全球产业(yè)界(jiè)和(hé)资(zī)本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而美(měi)股(gǔ)科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司，因此看(kàn)好该板块长(zhǎng)期投资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截(jié)至5月26日(rì俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗)，美股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)霸(bà)榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收益前(qián)35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一(yī)季度(dù)重仓持股(gǔ)情况来看(kàn)该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持股股(gǔ)票分别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体(tǐ)，其(qí)中微(wēi)软持仓数(shù)量相较于(yú)上(shàng)期大(dà)幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该(gāi)产品重(zhòng)仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸书等多只美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标(biāo)普(pǔ)信息科(kē)技(jì)A人(rén)民币、博(bó)时纳斯(sī)达(dá)克100美元现(xiàn)汇等逾20只产(chǎn)品(pǐn)年内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部分前十大重仓(cāng)股(gǔ)中占比(bǐ)较高的多(duō)是美股科(kē)技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟(gēn)踪(zōng)的指数主要权重(zhòng)股为(wèi)美股科(kē)技股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发纳(nà)斯(sī)达克100ETF基金经理刘(liú)杰表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好，也许更多受益(yì)于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其(qí)他(tā)大(dà)型语言模型引发的人工智能热潮推动了(le)美股大涨(zhǎng)，AI概念(niàn)今年(nián)以来创造了1.4万亿美元(yuán)的(de)市值，相比(bǐ)去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达(dá)克100指数前20大权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和(hé)AI概念相关的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热(rè)潮也都是由这(zhè)些(xiē)公司掀起(qǐ)和推(tuī)动的，这(zhè)类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近(jìn)7成(chéng)的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资热浪(làng)全面席(xí)卷美股市(shì)场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营(yíng)收(shōu)超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量(liàng)化投资部基金(jīn)经理万琼也认(rèn)为，多只美股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还是受益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数今年以(yǐ)来(lái)的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括(kuò)了美(měi)股(gǔ)绝大(dà)多(duō)数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值(zhí)提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也(yě)略有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美国三(sān)大(dà)股(gǔ)指全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数(shù)、纳指均(jūn)收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微(wēi)软、苹果等科技(jì)股(gǔ)股价(jià)也开(kāi)始回调，其(qí)中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发(fā)基金刘杰(jié)表(biǎo)示，近期(qī)美国科(kē)技板块(kuài)同(tóng)时受到有利因(yīn)素(sù)以(yǐ)及(jí)不(bù)利因(yīn)素影(yǐng)响，其中，美股近期(qī)正经历着债务上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通过(guò)提高债务上(shàng)限和削减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球(qiú)资本(běn)市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美国(guó)作(zuò)为(wèi)全球第一大经济体(tǐ)的偿债能(néng)力，投资人(rén)多半认(rèn)为美债几近零风(fēng)险。此外，美(měi)联(lián)储(chǔ)对于(yú)未(wèi)来(lái)暂停加息以及可能(néng)的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也产生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技(jì)公(gōng)司(sī)营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科技(jì)公司发展，都是积极的。当前众多云公(gōng)司竞相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭(dié)代(dài)，未来支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科(kē)技股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙头为例(lì)，一季度净利(lì)润均出现不(bù)同程度的下滑，除微软外(wài)其余(yú)四家巨(jù)头业绩(jì)均低于预(y俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗ù)期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技(jì)股业(yè)绩承压的(de)主要因素(sù)。这(zhè)些公司普遍意(yì)识(shí)到当前(qián)宏观压(yā)力，积极通过(guò)削减开支(zhī)、降本(běn)增效的方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国(guó)泰基(jī)金(jīn)举例，自微软(ruǎn)收(shōu)购(gòu)的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字(zì)产业(yè)化变革浪潮，所(suǒ)涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理(lǐ)由(yóu)相信科技企(qǐ)业巨头们已通(tōng)过(guò)持之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到(dào)质(zhì)变的厚积薄(báo)发能力，从而(ér)有望在(zài)中长(zhǎng)期(qī)持续推(tuī)动自(zì)身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股(gǔ)科(kē)技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英伟达(dá)等，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技(jì)术和(hé)产品(pǐn)的推广能否为这些(xiē)公司打开新的(de)增(zēng)长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万琼表示(shì)，科(kē)技板块代(dài)表人类未(wèi)来发展的方向，看好这(zhè)个板块长(zhǎng)期增长。同时，美国科(kē)技公司(sī)又(yòu)是引领全球科技的发(fā)展(zhǎn)，美股科技板块还是具有很好的长期(qī)投资(zī)价值。投资者可以(yǐ)考虑长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前(qián)美(měi)股也有(yǒu)需要注(zhù)意(yì)的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行(xíng)危机的后续(xù)等。投资者应根(gēn)据自身的风险偏好(hǎo)，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚(jiān)持(chí)长期投(tóu)资(zī)、定期定(dìng)投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作(zuò)为(wèi)世界上最大的金融市(shì)场，纳指与A股各(gè)类市场相关性(xìng)低，从分散投资(zī)的角度来看，能够发(fā)挥资产配置的(de)作用；同时(shí)，大(dà)部分投资者看好美股(gǔ)科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好(hǎo)，更符合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险和投资机(jī)会，建议(yì)投资者(zhě)结合自身风险(xiǎn)承受能力，可以考(kǎo)虑定投的方式(shì)参与，或(huò)许(xǔ)是一种体验更好的方式(shì)。”

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