民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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