民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

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　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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