金(jīn)融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北(běi)向互(hù)换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的(de)名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管局(jú)）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和(hé)香(xiāng)港场(chǎng)外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)可通过(guò)两地基础设施(shī)互(hù)联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各(gè)项准备(bèi)工(gōng)作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互(hù)换通”下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初(chū)期可交(jiāo)易(yì)品种为(wèi)利率互换(huàn)产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限的(de)境外(wài)投(tóu)资(zī)者需(xū)同(tóng)时(shí)申(shēn)请成(chéng)为场外结算公司的(de)清算会员或(huò)该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易(yì)平(píng)台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)建立中(zhōng)央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互(hù)换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清(qīng)算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换通”资源(yuán)池(chí)。初(chū)期(qī)，上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作(zuò)原(yuán)则和具体安排(pái)达成共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘(wàng)录(lù)》。备(bèi)忘(w热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭àng)录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市(shì)场方面的监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协商机(jī)制，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资(zī)者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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