在(zài)锂价初现企稳态(tài)势(shì)的微妙(miào)时(shí)点(diǎn)，头部锂电(diàn)厂商如(rú)何看待？行业去库存进展(zhǎn)又(yòu)如何？

　　披(pī)露年报和一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨头国轩高科4月28日举办媒(méi)体开放日(rì)上作(zuò)出一系(xì)列(liè)判断(duàn)。社日节是什么节日 社日节是农历几月初几在交流中，公司(sī)管理层对中(zhōng)国基金报记者表(biǎo)示，近期(qī)“跌跌不(bù)休”的碳酸锂价(jià)格，或将(jiāng)在15-20万元/吨(dūn)之间形(xíng)成(chéng)震(zhèn)荡。

　　同时，该公司一季报显示(shì)，库(kù)存(cún)“水位”已(yǐ)经显著降(jiàng)低，压(yā)力已并不明(míng)显。这(zhè)也在一(yī)定程度上反映了(le)电(diàn)池厂商们近期去库存动作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科(kē)方面看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将(jiāng)高于(yú)动力(lì)电池(chí)。换言(yán)之，从增速方面看(kàn)，储能有望接(jiē)棒动(dòng)力电池，带动电池厂商出货(huò)持续增长(zhǎng)。

　　锂(lǐ)价(jià)料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳(tàn)酸(suān)锂价格大起大落在市场上引(yǐn)起(qǐ)巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们(men)曾经开车(chē)16个小时(shí)经过1600公里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁、中国业(yè)务板块总(zǒng)裁(cái)王启岁笑称。这也在一定程度上(shàng)反映了锂价迅速上涨给下游带来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今(jīn)年以来锂(lǐ)价又迅速(sù)击穿20万元关(guān)口，在近期才有明显企(qǐ)稳(wěn)趋(qū)势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池(chí)级(jí)碳酸锂价格已经连(lián)跌52天。而且在此前30天内，价(jià)格共计跌去(qù)19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海钢(gāng)联数据最新(xīn)显示(shì)，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池(chí)级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂价(jià)在(zài)什(shén)么(me)区间较为(wèi)合理，国轩(xuān)高科方面也(yě)给出自己研判。王启岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的区(qū)间可能形成振(zhèn)荡期。“我(wǒ)们通过一(yī)季(jì)度观察(chá)来(lái)看，新能源行业(yè)处于稳(wěn)定增长(zhǎng)阶段，储能行业在一季(jì)度(dù)是处于投(tóu)标、招标的阶段(duàn)，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而储(chǔ)能(néng)大(dà)规(guī)模交付会带来产能(néng)复(fù)苏，碳酸锂(lǐ)价格(gé)预计会维持在这(zhè)个区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的(de)毛利(lì)率提升已(yǐ)经有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛(máo)利(lì)率方面来看，国轩高科(kē)在一季度达到(dào)了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际上，同样的情(qíng)况也发生在宁德(dé)时代与亿(yì)纬(wěi)锂能身上(shàng)，其中宁(níng)德时(shí)代一(yī)季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂(lǐ)能则不如前两者(zhě)明显，但也(yě)提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为(wèi)，在碳酸锂(lǐ)回归(guī)理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场会趋于较为合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今年新能(néng)源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地(dì)10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端(duān)正极(jí)材料项目(mù)、桐(tóng)城(chéng)基地年产40GWh动力电池(chí)项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继(jì)投产。据规划，国(guó)轩(xuān)高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩高科的一季报显示，其截至(zhì)报告期末(mò)其存货(huò)余额为(wèi)65.98亿元，较去年底(dǐ)的75.84亿元下(xià)降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总(zǒng)资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上，从行业(yè)整体状况看，国(guó)轩(xuān)高科存货(huò)水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副总(zǒng)裁蔡(cài)毅也表示，由于(yú)公司在(zài)江西(xī)宜春碳酸(suān)锂(lǐ)原材料有(yǒu)自产能力，因此其(qí)外购仅补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外(wài)购只是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体状况，不少电池厂商存货(huò)余额均在下(xià)降。其中宁德时(shí)代一季(jì)度报告(gào)显示，其库存(cún)金(jīn)额(é)已从年初的766.7亿(yì)元(yuán)下降到640.6亿(yì)元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货(huò)金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续将根(gēn)据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出，在电(diàn)池环节(jié)，厂商(shāng)从22Q4开(kāi)始去(qù)库存，生产材料均维持(chí)极低库存，电(diàn)池本身库存不(bù)足1个月；另外在中游材料方(fāng)面，正(zhèng)极和(hé)电解(jiě)液库存周期大幅下降至(zhì)7天左右，负极(jí)因石墨化需要一(yī)个月时(shí)间，库(kù)存周期较长，而隔(gé)膜约为一(y社日节是什么节日 社日节是农历几月初几ī)个月正常库(kù)存。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中于上游锂盐厂，中(zhōng)游材料(liào)库(kù)存极(jí)低，基本(běn)保持7天的最低安(ān)全库存。若下游需求恢(huī)复，将带(dài)来强烈(liè)补(bǔ)库需求(qiú)。

　　值得注意的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝(cháng)试(shì)“出海”。该公司在2022年加速全(quán)球化(huà)步(bù)伐(fá)，收购博世(shì)集团的德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲本(běn)地化运营。其年(nián)报(bào)显示，2022年该(gāi)公司海外销售收入(rù)达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不(bù)应(yīng)求

　　此前(qián)市(shì)场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代也作出判断认为，储能方面今年预计增速将会比动力电(diàn)池更高。

　　王(wáng)启岁在交(jiāo)流中也认同(tóng)这一(yī)观点。他预计，储能行(xíng)业今年上升(shēng)空间预计会(huì)高于动力(lì)电(diàn)池(chí)，其中国外家储市场需求预计会在(zài)下半年放量，而(ér)国(guó)内大(dà)储市场(chǎng)方面，今年一季度处于(yú)招标(biāo)阶段，自(zì)二季(jì)度开(kāi)始将进(jìn)入交付阶段，目前相关产品(pǐn)供不应求(qiú)。

　　从国(guó)轩高(gāo)科(kē)披露的年(nián)报数(shù)据(jù)显示(shì)，其(qí)储能(néng)业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的(de)营收，同(tóng)比增长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这(zhè)一(yī)数据计算，储能(néng)业务(wù)已(yǐ)经占(zhàn)到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的(de)空(kōng)间比动(dòng)力(lì)电池上升空间(jiān)更大，“这是一个需求量大于供应量(liàng)的领域，不存(cún)在需求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在家储环节，因(yīn)为涉(shè)及(jí)到(dào)用电需求(qiú)，每(měi)年到了第二季(jì)度开始后(hòu)才(cái)爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都在一(yī)季度(dù)，真正出货是在二季度以后，目(mù)前订单状况看来是供不应求。此外，海外的客户也正逐(zhú)渐接受(shòu)中国的标准(zhǔn)化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 社日节是什么节日 社日节是农历几月初几